主力出货路径.docxVIP

主力出货路径 ■建续跌停后 ■放量拉高出货 此法为个股突然遭到利空或者在长期停牌后，在连续几个无量跌停 之后，突然某一天由大笔买单将压盘吃掉，随后猛然上攻，甚至有冲 击涨停之势，当天放出历史巨量，但第二天往往低开低走，之后创出 新低，无数跟风者严重被套，而主力也顺利出货。 ■典型案例：云天化 云天化（600096 ）, 2008年3月云天化停牌酝酿重组方案，11月 8日，云天化公布重大资产重组方案，进行换股吸收合并， 11月10 日云天化复牌，由于其停牌期间上证指数跌去一半， 并且有很多的机 构投资者对重组方案能否获得通过存在疑虑，云天化连续跌停七个交 易日，股价跌去超过50%,在第八个交易日，云天化低开直奔跌停， 但随后遭到大笔买单的倾吞，一举将该股从跌停的位置上拉，并且不 让其跌停，云天化当天的换手率超过 40% ,无数中小投资者杀入， 从当日的公开交易明细中也看出，卖出方净为机构席位，首席卖出方 出货为1.5亿股，为首席买入方的5.7倍。很显然，著名游资光大证 券宁波解放南路充当了解放军的角色，使得机构大逃亡，让散户接盘， 在放出历史巨量之后，云天化一路走低，创出新低，并且至今还没回 到当天的收盘价之上。对于此法，中小投资者要特别注意，不要一见 有大买单将跌停打开，就受影响杀入，弄不好主力正是白拉白唱引君 入瓮。 同云天化类似的还有很多，诸如受重组影响的云南盐化（002053 ）, 2007年的大牛股宏达股份（600331 ）在2008年复牌后，经过五个 跌停，第六天主力从跌停打到涨停，放出巨量，跟风者众多，随后却 一路走低，股价回到了个位数。踏入新年，同样的手法再次上演，盐 湖钾肥（ 000792 ）和ST盐湖（000578）都已连续跌停，照此法估 计，在连续跌停后必然会放量使得跌停打开， 这会不会又是一个坟墓 呢？让我们拭目以待。 ■孤注一掷对倒出货 此法主要用于游资严重套牢个股，随后主力在下跌过程中逐渐买入 以摊低持股成本，随后孤注一掷集中火力以对倒涨停方式吸引跟风盘 的注意，最后拉到一定高度后以跌停开始出货。 ■典型案例：中信证券 中信证券（600030 ）的游资出货。据媒体报道，在2008年8月中 旬，在素以游资大鳄经常出没而著称的东吴证券杭州文晖路营业部， 交易集中于中信证券一只股票。对这个曝光率高、作风凶悍的席位来 说，此举较为罕见。从近半年来的交易数据看，该席位大资金在中信 证券上可谓屡败屡战，媒体推测其深陷其中。同时根据Topview数据 显示，杭州文晖路营业部游资于 2007年12月14日介入中信证券。 截至8月，此席位已经交易该股逾80次，几乎平均两个交易日操作 1次。分析人士推算，其在中信证券上的浮亏或达 10亿元。但峰回 路转，笔者通过TV数据发现，在随后的下跌途中，该营业部一直来 回做差价并且增持以摊低持股成本，在 2008年的9月18日跟随大 盘创出新低后，中信证券开始走强，在当时融资融券的利好传闻下， 该营业部趁机拉高中信证券 50% ,同时量能有效放大，并且在国庆 节后的首个交易日选择以跌停方式出货，该案例也值得我们好好学 习。中小投者面对连续拉升的个股，不需要去追，只需要看表演即可。 ■RJ用报告出货 该法普遍存在于牛市中，利用券商报告的 买入”评级或较高的目标 价，主力达到出货目的。 ■典型案例：中国神华 2007年10月9日上市的中国神华（601088） 一直被市场看做是 中 国神话”，在之后的连续三个涨停给众人带来了鼓舞。 随后，瑞银出了一篇极为看好神华的调研报告， 该报告指出，刚在 A股市场上市的中国神华的股价已充分反映 2008年度预测利润以及 公司在长期煤价每吨70美元水平下的营运和收购情况。该行以内地 煤炭股最高的74倍市盈率为基准，给予神华15%的溢价，因而将目 标价由每股35.15港兀调局至101港兀。在很短的时间内，在神华基 本面不可能发生太大变化的情况下，这种预测非常惊人。 101港元的 估值，相当于其他国际顶级投行（其中包括花旗集团、里昂证券、中 银国际）估值的2-3倍。而针对H股和A股普遍存在的至少50%的 折价计算，如果中国神华 H股股价达到101港元，则意味着A股可 能高达150元。这使得市场大部分人士看好该股，也有众多资金在高 位杀入，但令人不可思议的是，在创出 94.7元的历史高点以后，中 国神华一路走低，至今神华还在20元附近徘徊。中国石油（601857） 也有异曲同工之处，中石油上市首日，机构暖风频吹，市场环境甚好, 大部分散户当日杀入，成为最悲惨的散户。 ■RJ用增持公告 重组公告出货 该法为游资预先埋伏在个股中，出公告当天会涨停，但第二天就冲 高回落随后走低，套牢一大批追高的散户。 ■典型案例：天音控股 譬如天音控股（000829）在2008