金融风险管理笔记.pptxVIP

一、金融风险分类 1、按照能否分散分类： 系统风险：由影响整个金融市场的风险因素引起，使所有经济主体都共同面临的未来收益的不确定性。 非系统风险：仅由与特定公司或行业相关的风险因素引起，使该公司或行业自身面临的未来收益的不确定性。 2、按照会计标准分类： 会计风险：可从经济实体的财务报表中反映出来的风险。 经济风险：在经济领域中，由于相关经济因素的变动、决策失误等原因导致的产量变动或价格变动所带来损失 的可能性。 3、按照驱动因素分类： 市场风险，信用风??，操作风险，流动性风险，经营风险，国家风险，关联风险 二、模糊集合分析法 1、定义：是一种以模糊数学为理论基础、可以解决有关模糊事物问题的分析工具。 2、模糊事物：很难给出精确或客观的定义或判断标准且具有亦此亦彼的特性的事物。 3、模糊集合分析法主要包括：模糊模式识别法，模糊聚类分析法，模糊综合评判法 模糊综合评判法步骤 1、确立影响被评判事物的各种主要因素。因素集（论域）U=｛x1,x2,……,xn｝ 2、根据相对重要程度对各因素赋予相应的权重。模糊集合 A=（a1,a2,……,an） 3、建立对被评判事物进行评判的等级集。评判集（论域）V=｛y1,y1,……,ym｝ 4、进行单因素评判。成立位专家组成的评判组，每位专家根据因素影响被评判事物的水平对被评判事物进行单因 ?;净暴露：正暴露与负暴露之差的绝对值。 简单缺口模型的评价： 没有考虑期限对风险的影响，或者说没有考虑正暴露和负暴露的期限结构对风险的影响。 3、到期日缺口模型 利用到期日缺口模型度量金融风险的基本公式： GRSG×?R GRSG：敏感性总缺口 ?R：某市场因子的变动幅度 评价：(1)优点：计算简单，便于实施。 (2)缺点：没有考虑资产和负债所面临的市场风险； 以经营者的资产负债表为基础，不能体现表外项目的市场风险； 考察期的划分不可避免地存在着误差。 4、久期 ;在利率变动之后升值。 （7）久期缺口模型评价 优点：考虑了每笔现金流量的时间价值，避免了到期日缺口模型中因时间区间划分不当而有可能带来的误差， 从而比到期日缺口模型更加精确。 缺点：计算较为复杂，对小规模的金融机构可能不够经济； 作为模型基础的久期概念存在一些不足。 5、凸性 ;四、波动性方法 基本思想：利用因市场风险因子变化而引起的资产组合收益的波动程度来度量资产组合的市场风险。 波动性方法实则统计学中方差或标准差的概念在风险度量中的应用。 1、 单种资产风险的度量 假设某种金融资产收益率 r 为随机变量，该资产的风险可用收益率标准差 σ 即波动系数来度量。 σ 越大说明该资产面临的市场风险越大，反之则反是。 当无法准确知道资产收益率的概率分布时，可利用随机变量 r 的若干个历史样本观测值来估计 r 的数学期望 和标准差：;5;6;7;8;9;;11;11