格力电器资产质量分析报告.docVIP

. . . . 2016 年格力电器资产质量分析 一、公司简介 格力电器，全称珠海格力电器股份有限公司，于 1991 年正式成立至今已有 年发展历史。现已涉猎小家电制造、房地产、手机、财务公司等多个行业领域，家电制造业是其核心经营领域。 格力电器是当前世界上最大的一家空调专门 制造企业 , 其所产的格力空调是我国空调行业目前唯一的世界名牌产品。目前, 其综合营业范围已超过 100 个国家和地区。最新数据显示，格力电器以 141 名 的排名位居“ 2017 中国企业 500 强”行列。 格力电器是目前全球最大的集研发、 生产、销售、服务于一体的国有控股上 市公司，家用空调产销量自 1995 年起连续 22 年位居中国空调行业第一， 自 2005 年起连续 12 年领跑全球，处于行业内的龙头地位。 根据《产业在线》 数据， 2016 年格力家用空调国内市场占有率达到 42.73%； 根据《暖通空调资讯》数据，格力商用空调国内市场占有率达到 16.2%，连续 5 年保持第一。 2017 年格力电器将“挑战自我，掌控未来”作为企业年度经营工作指导思想，布局多元化战略，在巩固和发展空调产业的同时，不断向智能制造、智能家 居、新能源产业延伸。秉承“公平公正、公开透明、公私分明”的管理方针，恪 守“讲真话、干实事；讲原则，办好事；讲奉献，成大事”的行为准则，坚持以 自主创新为核心，聚焦智能制造，实现效率效益双丰收。 可编辑 . . . . 二、结合报表附注关于报表主要项目的详细披露资料， 对资产负债表 进行项目质量分析 对资产负债表的总体情况和项目质量进行分析，主要包括以下几个方面： （一）对企业资产负债表的总体状况进行初步分析。 从资产总体上看，企业的资产总额从年初约 1617 亿元增加到年末的约 1824 亿元。从结构来看，有约 1429 亿元的流动资产，其中，货币资金约 956 亿元，交易性金融资产约有 2.5 亿元，应收票据约 300 亿元，应收账款约 30 亿元，预付款项约 18 亿元，其他应收款约 2.4 亿元和存货约 90 亿元；企业约有非流动资 产 395 亿元，其中，长期股权投资约有 1 亿元，投资性房地产约有 6 亿元，固定资产账面净额约有 177 亿元，在建工程约有 6 亿元，无形资产约有 33.5 亿元，递延所得税资产约有 96.6 亿元，比上年有较大幅度增长。 从以上数据可以看出，企业的经营性资产（货币资金、债权、存货、固定资产类及无形资产类）占总资产比重约为 89%，企业的投资性资产规模较小，该企业的盈利模式是典型的经营主导型。 从对资产整体的初步观察来看， 企业没有明显的不良资产， 资产整体质量较 好。 （二）对货币资金及其质量的分析 从总体规模上看， 企业自身（母公司） 的货币资金由年初的 887 亿元增加到 年末的 944 亿元，增长幅度较大。 母公司现金流量表项目 本期金额 上期金额 经营活动产生的现金流量净额 11,700,125,364.92 36,892,327,880.56 投资活动现金流出小计 25,739,118,280.85 1,225,797,949.58 可编辑 . . . . 筹资活动现金流入小计 10,461,947,625.98 9,618,546,012.71 汇率变动对现金及现金等价物的影响 4,034,988,007.34 1,733,758,931.75 现金及现金等价物净增加额 -15,417,474,608.92 30,348,317,275.62 根据合并现金流量表， 从总体上看，企业当年的现金及现金等价物净增加额 约为 -15 亿元。其中，经营活动产生的现金流量净额约为 117 亿元，较上年减少 幅度较大，经营现金流入大幅减少， 但是应收票据规模大幅增加， 营业收入较上 年增加 10.80%,经营现金流入规模的减少可能是因为企业销售战略的转型； 投资 活动产生的现金流量净额约为 -257 亿元，主要是将一年以上的定期存款重分类 至支付其他与投资有关的现金所致， 投资流出金额较上年大幅增加， 说明企业当 年的投资活动表现为扩张态势， 与企业转型发展战略相符； 筹资活动产生的现金 流量净额约为 -5.4 亿元，筹资活动现金流入较上年有增长，主要是取得借款 84 亿元，偿还债务 68 亿元以及分配现金股利约为 91 亿元。 项目 期末数 期初数 现金 2,069,645.31 2,395,117.18 银行存款 54,348,628,591.21 39,951,097,932.43 其他货币资金 6,108,277,792.95 7,687,087,609.64 存放中央银行款项 2,705,752,325.39 3,769,666,905.93 存放同