现代投资银行业的结构和体制.ppt

中国证券业协会 职能 拟定自律性管理规则； 统一交易行为，维护市场秩序，调解会员纠纷，监督会员经营状况，奖励和处罚会员； 组织业务培训； 开展市场研究，提供行业信息，提供有关咨询； 接受主管机关和有关单位的委托事宜。 中国证券投资基金业协会 宗旨 提供行业服务，促进行业交流和创新 发挥行业与政府间桥梁与纽带作用，促进公众对行业的理解 履行行业自律管理，维持行业的正当经营秩序 促进会员忠实履行受托义务和社会责任，推动行业持续稳定健康发展 会员包括基金管理公司、基金托管银行、基金销售机构、基金评级机构及其他资产管理机构、相关服务机构 中国证券投资基金业协会 职责范围： 维护会员合法权益，向监管机构反映会员的建议和要求； 组织投资者教育，开展行业研究、行业宣传、会员交流、国际交流与合作； 制定和实施行业自律规则，监督、检查会员行为，维护行业秩序； 组织业务培训； 根据法律和中国证监会授权开展相关工作。 中国期货业协会 会员大会 理事会 秘书处 会长办公室 党委办公室 会员部 培训部 研究部 合规调查部 资格考试与认证部 信息技术部 投资者教育部 纪律委员会 申诉委员会 研究发展委员会 信息技术委员会 期货分析师委员会 中国期货业协会 宗旨 在国家对期货业实行集中统一监督管理的前提下，进行期货业自律管理； 发挥政府与期货业间的桥梁和纽带作用，维护会员的合法权益； 维护期货业的正当竞争秩序，保护投资者利益，推动期货市场的规范发展。 由期货公司等从事期货业务的会员、期货交易所特别会员和地方期货业协会联系会员组成。 中国期货业协会 主要职能： 制定行业自律性规则； 负责期货从业人员资格的认定、管理以及撤销工作； 监督检查会员和期货从业人员的执业行为； 开展会员间的业务交流，促进业务创新，为行业发展创造良好的环境； 法律法规规定以及中国证监会赋予的其他职责。 证券交易所 对证券交易活动的监管 确保市场公正、公平； 制定交易规则，执行交易规则； 促进交易透明度，保证投资者有平等获取信息的权利； 有权按规定暂停或恢复上市证券的交易； 建立市场准入制度，有权按规定限制或禁止特定证券投资者的证券交易行为； 建立符合市场监管和实时监控要求的计算机系统和专门监管机构。 证券交易所 对会员的监管 制定会员管理规则； 严格管理会员的会籍和交易席位； 监督管理会员的自营业务； 制定会员经纪业务细则并实施监管； 检查会员的财务状况并上报证监会。 三、投资银行的资格管理 设立方式和条件 注册制、特许制 中国——特许制 证券公司注册资本要求与业务种类 5000万元：经纪、投资咨询、财务顾问 l亿元：承销与保荐、自营、证券资产管理、其他业务中的任何一项业务 5亿元：经纪、承销与保荐、自营、证券资产管理、其他业务中的任何两项 证券公司设立以及重要事项变更审批要求 行政审批程序 重要事项变更审批要求 四、投资银行的业务管理 投资银行业务管理的一般内容 发行与承销业务：诚信为本，禁止欺诈、舞弊、操纵市场和内幕交易。 自营业务：防止操纵证券价格、防止自营业务与经纪业务合并经营 资产管理业务： 遵守法律法规，不得欺诈客户 遵循三公原则，维护客户合法权益 建立健全风险控制制度 经纪业务：保护客户利益 保证市场公正 四、投资银行的业务管理 中国对投资银行的业务管理 公司治理结构 独立董事制度 高管任职资格管理和谈话提醒制度 内部控制机制和制度 提取风险准备金； 设定财务风险监管指标 五、投资银行的内部控制 （一）经纪业务内部控制 （二）自营业务内部控制 （三）投资银行业务内部控制 （四）资产管理业务内部控制 （五）研究咨询业务内部控制 第三节 投资银行发展模式 一、分离型模式 概念 美国早期混合经营模式的后果 30-40年代的立法时期 分离型模式的要点： 商业银行和投资银行分业经营 监管部门的区别 一、分离型模式 分离型模式的优点 建立防火墙制度，分散和降低金融风险 便于专业化分工协作和管理 有利于实现市场公正、透明和有序 分离型模式的缺点 制约了银行业的发展规模和综合业务能力 限制了竞争 降低风险的同时也降低了自身的综合竞争能力 二、综合型模式 概念 德国模式的经验 综合型模式的优点 资源利用效率大大提高 提高信息沟通能力和工作效率，增加收入 增强了全能银行的竞争实力 综合型模式的缺点 监管和自律难度提高 容易增加金融风险 三、综合型模式的确立 放松管制、混业经营的思潮 综合型模式成长的原因 金融创新可以绕开原有的法律 商业银行与投资银行在竞争中相互侵蚀对方传统领域 国际业务的发展避开了国内的监管 1999年《金融服务现代化法案》 金融业综合经营模式 四、本次金融危机对投资银行体制的质疑 美国金融业：混业 分业 混