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BOT项目模式全过程解读 -11-12 ? \o ye68937图书馆 ye68937图... ? 文章起源??阅?150??转?2 转藏到我图书馆 微信分享： QQ空间 QQ好友 新浪微博 腾讯微博 推荐给好友 ?(资料整理作品，还不是很详尽，完成于大课时代。） 摘要：本文关键探讨BOT项目融资全过程，和在每个过程中所碰到部分问题，在碰到多种问题同时怎样处理问题。文中关键就BOT模式发展，融资模式，可能碰到风险，在BOT融资过程中所包含法律问题，BOT模式协议谈判，和BOT模式项目建设，BOT模式项目经营，BOT模式项目移交，经过对这一系列过程讨论从而深入了解BOT项目标实质，并对以后参与BOT项目标企业起到启示作用。 BOT是英文build－operate－transfer缩写，意思是建设－经营－移交。BOT定义是国家或地方政府就某个基础设施建设项目和非政府部门项目企业签署特许权协议，授予签约方项目企业来负担该项目标投资，融资，建设经营和维护，在协议要求特许期内，这个项目企业向设施使用者收取合适费用，由此往返收项目投入融资，建造，经营和维护成本，并取得合理回报，政府部门则拥有对这一基础设施调控权，监督权，特许期满，签约方项目企业将该基础设施无偿移交给政府。 BOT模式于1984年有土耳其总理格托·奥扎尔首次提出，至今受到世界各国重视，尤其是在发展中国家，广泛应用于国家基础设施建设项目上，如交通工程，自来水处理工程，垃圾处理工程，电站建设项目和部分生产性基础设施项目上。BOT模式基础思绪是：项目所属国或所属机构为项目标建设经营提供一个特许权协议作为项目融资基础，由本国或国外企业作为项目标投资者和经营者负担风险，开发建设项目，并在特许权协议要求时间期限内享受该项目标收益权，而政府或该机构享受对该项目标全部权，最终依据特许权协议要求将项目转让给对应政府或机构。基于这么一个思绪和方法，在大型基础设施建设中政府有效将风险转移到了非政府项目企业，也有效缓解了政府部门金融压力。BOT项目周期长，投入大，对国民生产生活影响较大，所以在BOT项目中必需加强管理，对可能出现风险进行周密具体分析，而且制订出行之有效风险应预案。中国在80年代后期引进了BOT模式，也有BOT模式项目标成功案例，如广东深圳沙角火力发电厂B厂。 BOT项目管理模式整体分析以下： ???项目融资 BOT项目对于政府来说是一个有效融资方法，政府使用该项目营运权来吸引私有资金投入，在一定程度上促进了资本流通；假如是外资注入，还能够学习国外优异技术和管理经验，促进本国承包商技术水平进步。这么就有效降低政府财政压力，降低了政府主权借债还本付息责任。 BOT项目对于投资方来说，投资方面临首要问题也是融资，因为BOT项目大多用于政府基础设施建设项目，BOT项目本身也含有周期长特点，所以投资方投资，融资，建设，维护成本回收期较长，基于这些特点，投资方对该项目标融资也是含有一定风险，为了让BOT项目能顺利实施进行，就要求项目标提议人，政府或政府机构向项目标投资方提供部分优惠条件，和投资方以协议形式确保项目完工后有稳定收益，让投资方收回多种成本，并能取得一定收益。承包商依据协议承诺，制作现金流量表，依此计算项目标收益率，减小项目标融资风险。 一，BOT项目结构组成 1.?????? 项目标最终全部者（项目标提议人） 项目标提议人是项目所在国政府，政府机构或政府制订企业。在BOT融资期间项目标提议人在法律上既不拥有项目，也不经营项目，而是经过给项目一些特许经营权和一定数额隶属性贷款或贷款担保作为项目建设开发和融资安排支持。融资期满结束以后，项目提议人通常无偿取得项目标全部权和经营权。因为特许权协议在BOT模式中处于关键地位，所以有时BOT模式也称为特许权融资。 2.?????? 项目标直接投资者和经营者（项目经营者） 项目经营者是BOT融资模式主体。项目经营者从项目所在国政府取得建设和经营项目标特许权，负责组织项目标建设和生产经营，提供项目开发所必需股本资金和技术，安排融资，负担项目风险，并从项目标经营中取得利润。 3.?????? 项目标贷款银行 BOT模式中贷款银行组成较为复杂。除了商业银行组成代款银团之外，政府出口信贷机构和世界银行或地域性开发性银行政策性贷款在BOT模式中通常也饰演很关键角色 在具体操作过程中，BOT融资结构由以下部分组成： ????????由项目经营企业，工程企业，设备供给企业和其它投资者共同组建一个项目企业，从项目所在国政府取得特许权协议作为项目建设开发和安排融资基础。特许权协议通常包含三方面内容：①同意项目企业建设开发和经营项目，并给使用土地，取得原材料等方面便利条件。②政府根据固定价格购置项目产品，或政府担保项目能够取得最低收