上交所基金场的创新与发展XXXX0925.pptVIP

上交所基金市场的创新与发展 基金与衍生品部 2013 年 9 月 发展历程 市场特点 未来展望 目 录 创新规划 第Ⅰ部分 发展历程 Ⅰ、发展历程 ——（一）产品现状 货 币 型 基 金 上 证 基 金 通 跨 境 ETF 货 币 ETF 债 券 ETF 黄 金 ETF 跨 市 场 股 票 ETF 单 市 场 股 票 ETF ETF 封 闭 式 基 金 上交所基金产品 Ⅰ、发展历程 ——（二）产品细分 ETF 股票 ETF √ 债券 ETF √ 商品 ETF √ 货币 ETF √ 外汇 ETF 有方案 挂钩 ETF 已报会 货币基金（申赎型） √ 封闭式基金 √ 上证基金通 √ LOF 月底测试 Reits 研究中 Ⅰ、发展历程 ——（二）产品细分 按投资标的划分 按市场划分 按运作模式划分 单市 场 跨市 场 跨境 现货 期货 / 杠杆 / 反向 分级 股票 股票 √ √ √ √ √ 已报会 已报会 债券 国债 √ √ 已获批 已回 函 √ － 研究中 企业债 √ 商品 贵金属 √ － √ 已报会 研究中 商品期 货 已报会 货币 货币 √ － 外汇 外汇 有方案 有方案 研究中 研究中 挂钩 挂钩 已报会 － 类别 数量 （只） 基金规模 （亿元） 截至 8 月 底交易额 （亿元） ETF 股票 ETF 41 817 3757 债券 ETF 2 39 722 黄金 ETF 2 3 1 货币 ETF 2 39 518 合计 47 898 4998 申赎型货币基金 4 259 5484 封闭式基金 9 237 132 合计 60 1394 10614 数据截至 8 月底 5 12 23 29 43 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 0.0 100.0 200.0 300.0 400.0 500.0 600.0 700.0 800.0 900.0 1000.0 债券 ETF 货币 ETF 跨境 ETF 跨市场 ETF 单市场 ETF ETF 数量 447.5 408.2 466.1 659.1 912.3 Ⅰ、发展历程 ——（三）市场规模 1993.8 2005.2 2012.5 2012.10 2013.1 2013.3 50ETF 上市，基金回归 跨市场 ETF 上市 跨境 ETF 上市 淄博基金上市，标志基金 市场诞生 实时申赎货币基金挂牌 债券 ETF 上市 基金金泰上市， 基金规范发展 1998.4 2005.10 上证基金通推出 2013.1 货币 ETF 上市 2013.5 行业 ETF 上市 2013.7 黄金 ETF 上市 Ⅰ、发展历程 ——（四）历史回顾 第Ⅱ部分 市场特点 核心特点 上 交 所 基 金 市 场 创造性的系统 解决方案 多平台 技术优势 范围经济和 规模经济 市场间整合与 联动 区位优势和 品牌效应 开放和服务 Ⅱ、 市场特点 核心特点 上 交 所 基 金 市 场 多平台 技术优势 范围经济和 规模经济 市场间整合与 联动 区位优势和 品牌效应 开放和服务 ? 跨市场 ETF ，深市股票全现金替代，由基金管 理人实时代买卖，保证 T+0 套利机制 ? 债券 ETF ，交易、申赎均实现 T+0 ? 黄金 ETF ，与黄金交易所直联，提供现金申赎 和实物申赎两种申赎方式 创造性的系统 解决方案 Ⅱ、 市场特点 创造性的系统 解决方案 核心特点 上 交 所 基 金 市 场 范围经济和 规模经济 市场间整合与 联动 区位优势和 品牌效应 开放和服务 ? 竞价撮合平台、综合业务平台 ? 申赎、交易分离，提高系统稳定性 多平台 技术优势 Ⅱ、 市场特点 多平台 技术优势 创造性的系统 解决方案 核心特点 上 交 所 基 金 市 场 市场间整合与 联动 区位优势和 品牌效应 开放和服务 ? 股票、债券、黄金、货币 ETF ，及跨市场、跨境与 行业等类型的 ETF ，杠杆 / 反向 ETF 、分级 ETF 、外汇 与挂钩 ETF 也正在积极推进 ? 配套融资融券、日内回转交易、回购等多种交易模 式。 ? LOF 在上证基金通基础上实现基金交易功能。 范围经济和 规模经济 Ⅱ、 市场特点 范围经济和 规模经济 多平台 技术优势 创造性的系统 解决方案 核心特点 上 交 所 基 金 市 场 区位优势和 品牌效应 开放和服务 市场间整合与 联动 ? 股票市场、债券市场、黄金市场、外汇市场、衍 生品市场等 ? 国内、境外市场 Ⅱ、 市场特点 范围经济和 规模经济 多平台 技术优势 创造性的系统 解决方案 核心特点 上 交 所 基 金 市 场 市场间整合与 联动 开放和服务 ? 上海国际金融中心的建立 ? 上交所的国际地位 ? 主板蓝筹市场的核心地位 区位优势和 品牌效应 Ⅱ、 市场特点 区