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本利和=
本利和=本金+利息
(一)
1、
单利
利息和时间成线性关系,只计取本金的利息,本金所产生的利息不再计算利息。
单利公式I=P -n ?
复利公式:申1+i)n -Pn
复本利和(F) : F=P(1 + i )
—I :利息额一P:本金一i :利率一n:计息周期
二)、
三个值
P (现值):表示现在时点的资金额。
F (将来值):也称为终值,表示期末的复本利和。
A (年值):是指在一定的时期内,以相同的时间间隔连续发生的等额收付款项。
两个因素:利率(i)计息期(n) 六种换算(对应资金时间价值六公式) 现值换算为将来值 i F 将来值换算为现值 i P 年值换算为将来值心F 将来值换算为年值 LA 年值换算为现值 A^ P 现值换算为年值 iA
(1)现值换算为将来值i F
公式:F=P(1+i) n=P-(F/P, i , n)
形象记忆: (存款)一次存款,到期本利合计多少 系数名称:一次支付复本利和因数 (F/P, i , n)(
(1— 3)
F/P, i ,
n)= (1+ i)n
(2)将来值换算为现值F t P
公式:P =F ?—=F *(P/F , i, n) (1 — 4)
(1 +i)
形象记忆:(存款)已知到期本利合计数,求最初本金。系数名称:一次支付现值因数 (P/F, i , n)
(3)年值换算为将来值At F
公式:=A
公式:
=A *(F/A,i, n)
(1 — 5)
形象记忆:(存款)等额零存整取 系数名称:等额支付将来值(终值)因数(F/A , i , n)
(4)将来值换算为年值F t A
公式:A*丐* HA/Fj,n)
形象记忆:(存款、孩子教育基金)已知最后要取出一笔钱,每年应等额存入多少钱。孩子小时定期 等额存入教育基金,想到孩子一定年龄(上大学时)一次性取出一定钱数,问每月或每年应存入多少钱。
系数名称:等额支付偿债基金因数 (A/F, i , n)
公式:(5)年值换算为现值Z P
公式:
P =A ?(1 ⑴ J =A ?(P/A, i, n) i (1 +i)
形象记忆:(设施维护基金)某设施以后每年的维护费用一定, 为保障以后每年都能得到这等额的维
护费用,问最初一次性需存入多少钱作为维护基金。系数名称:等额支付现值因数 (P/A,i, n)
(6)现值换算为年值iA
公式:A =P ? n^ P *(A/P, i, n)
(1 +i) -1
形象记忆:(按揭)住房按揭贷款,已知贷款额,求月供或年供 系数名称:资本回收因数(A/ P, i ,
n)
(7)探 特殊情况:永续年值(nt°o),此时:
P 二 A (1 — 9) A = P i (1 —10)
i
【说明】
如果年值一直持续到永远,是相同时间间隔的无限期等额收付款项时,年值 A与现值P之间的
计算可以简化为上式(1 — 9)、( 1 —10)。
当投资的效果持续几十年以上时就可以认为 nfg,从而应用式(1 — 9)、(1 —10)简化计算。
当求港湾、道路以及寿命长的建筑物、构筑物等的投资年值或净收益的现值时,可用此简化算 法,给问题求解带来极大方便。
插值法
i1时,净现值为 PM 0 i 2时,净现值为 PWk 0 则内部收益率的计算公式为: r_i.(i i) pWO)
i1 (i2T)|PW1(i1)|+|PW2(i2)|
定量预测方法
简单平均法 ②移动平均法 ③加权平均法
简单平均法:是利用历史资料的平均数来预测未来值的简单方法。即简单计算算术平均 值就可以了。
移动平均法:这种方法就是利用过去实际发生的数据求其平均值,但与上述方法的区别 是在时间上往后移动一个周期,将此时求得的结果作为下个周期的预测值。
【例1 : 2006单选】已知某企业 2006年第二季度的销售额资料如下表所示,在不考虑增长率的情 况下,用移动平均法预测该企业 2006年9月的销售额为( )万元(保留两位小数)。
某企业2006年第二季度销售额资料
月份
4月
5月
6月
销售额(万兀)
800
950
1100
A.1016.67 B.1068.46 C.1106.45 D.1116.67
【答案】A
【解析】移动平均法: 7 月:(800 + 950+ 1100)- 3=950 8 月:(950 + 1100+ 950)- 3=1000
9 月:(1100 + 950+ 1000)+ 3=1016.67
(3)加权移动平均法: 就是在移动平均法的基础上给各期的数据加权再求平均数即可。
【例2】在上题(2006真题)基础上,若 4月、5月、6月的数据权重分别为 1/6,2/6,3/6,则 用加权移动平均法预测该企业 2006
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