第17章 保险经营风险及其防范.docVIP

第17章 保险经营风险及其防范 本章要点 1．保险公司是集散风险的中介，其特有的运营机制和风险的特性决定了其经营风险具有射幸性、非控性、突发性和联动性等特征。 2．保险经营风险包括承保风险和投资风险。投资风险本不属于保险经营风险范畴，是因为保险与金融相互渗透、互动发展的结果而属之。 3．财务风险即偿付能力的风险，是保险经营风险的集中表现。影响寿险业务财务稳定性的主要是退保风险和投资风险，其技术分析可视同储蓄银行等存款机构。非寿险业务财务稳定性可以通过K值进行分析。 4．通过对非寿险业务危险单位承保限额与承保总额的定量分析，论证保险公司经营资本与承保业务在量上的制约关系，从而为保险管理当局的量化监管提供技术支持。 5．保险公司经营资本流动性合理化结构同时可适用于寿险与非寿险，但是，它仅仅是一个模型，在实践中应根据具体情况加以适当调整。． 第一节 保险经营风险的特征 一、射幸性 保险的风险是一种不确定的风险，这种风险的发生在时空上和损害程度上都是不确定的。因此，就单个保险合同而言，有时保险公司收取了保费而用不着赔偿(履约终止的寿险合同除外)有时则要上百倍、上千倍、上万倍地赔付。保险合同的这种射幸性质既给保险公司创造了盈利机会，又给保险公司的经营带来了极大的风险。 二、非控性 保险标的是风险作用的对象，而保险标的又是在投保人或被保险人控制之中，保险人所承担的风险责任基本上都是外在的风险，诸如自然灾害、道德风险、意外事故、伤病死亡等，这些风险都不是保险公司所能控制的。 三、突发性 保险事故的发生都是意外的和偶然的，因而都是突发性的。 四、联动性 由于保险公司的保险业务与融资业务具有相互渗透、互动发展的关系，因而保险公司的投资风险与承保风险也就具有了联动关系。比如，保险公司为了取得可供投资的资金来源，不惜降低费率以增加保费收入；另一方面，为了抵补承保利润的损失或承保业务的亏损，追寻高收益投资，从而增加了融资的风险倾向，而融资风险倾向的强化则可能对保险基金的安全性和流动性造成威胁，甚至伤及保险公司的偿付能力。 第二节 保险经营风险的类型及其成因 由于保险公司承保业务的风险与融资业务风险具有相互渗透的联动关系，而且保险公司在费率开价时往往渗有对投资收益预期的因素，即所谓的保险与金融的相互渗透，因此，保险经营风险也就包括了保险公司的投资风险。 一、承保风险 (一)财务风险 财务风险指保险公司因偿付能力不足或流动性不足所导致的支付危机。偿付能力不足的成因主要有：第一，承保金额超过公司的承保能力；第二，市场价格竞争导致赔付率上升；第三，通货膨胀对资本金和总准备金的腐蚀；第四，投资亏损或坏账。流动性不足的成因主要是投资结构不合理，资产变现能力差。保险公司的财务风险一般表现为潜伏状态，只有当遭遇到巨灾或巨额损失赔偿发生的时候才会暴露出来，现实地表现为支付危机。 (二)逆选择 由于保险标的自始至终都是控制在投保人或被保险人手中，只有他们对标的的风险状况最为清楚，这样就使得保险人在保险标的的选择或费率开价等方面处于不利的地位。 逆选择会因单一费率的险种而强化。比如在人身保险中，身体健康状况不好的人乐于参加健康保险，死亡率高的乐于参加死亡保险，身体健康的认为自己寿命将比一般人长的乐于参加年金保险等。 虽然逆选择在保险定价过程已被估计，但是，由于合理的逆选择是不可完全被控制的，因此有可能破坏保险人经营的财务稳定性，加大保险经营的风险。因此，如何防止逆选择，是保险公司面临的一个重要课题。 (三)道德风险 道德风险的表现形式有下列三种： 1．制造保险事故 故意引发保险事故，以便向保险公司诈取保险金。 2。捏造保险事故 保险事故并未发生，却伪装现实中已经发生，以诈取保险金。 3．恶用保险事故 恶意利用已发生的保险事故或冒用保险事故，以诈取保险金。 道德风险由于保险的缘故而诱发，甚至不顾刑事犯罪而达到诈取保险金的目的。道德风险也会保险从业人员或保险代理人或有关的第三者与投保人或被保险人勾结而具有一定的隐蔽性。 (四)竞争风险 保险同业竞争几乎可以说是无差异竞争，因此，价格竞争遂成为最有效的手段，也是最残酷的手段。价格竞争的主要内容有：①在同等承保责任条件下降低费率或提高返还率；②在同等费率条件下扩大承保责任范围或提高保险金额；③放宽承保条件，疏于对保险标的的选择；④提高代理回扣或中介佣金以揽保。价格竞争的结果必然提高保险公司的业务费用和赔付率，甚至造成承保业务的亏损，从而强化了保险经营风险。 价格竞争的导因包括：第一，保险机制使然。保险公司经营从表面现象上看似乎是在集中风险，但实际上它是在分散风险，通过收取保费实现风险损失的平均分摊。这就要求保险公司经营必须具有足够大量的标的。第二，射幸心理使然。补偿性保险合同的履约终止取决于偶然性，就，单个保险公司