金融机构创新型金融工具的负债与权益会计分类原则与实务研究.pdfVIP

金融机构创新型金融工具的负债与权益会计分类原则与实务研究 金融机构创新型金融工具的负债与权益会计分类原则与实务研 　　对于任何一个金融机构，乃至对于任何一个企业而言，资金都是可持续发展的血液。 除了以金融机构自身盈利作为来源的现金流之外，对外融资是现代金融机构用来补充血液 的次有效途径。传统的对外融资方式包括举借债务与发行股票。然而，随着资本市场中投 资者数量的增长与自身素质的成熟，市场对于投资回报与风险取向的多元化需求致使更多 的创新型金融工具，特别是 “复合型”金融工具，如雨后春笋般涌现了出来。 　　复合型金融工具，起源于上世纪 90 年代初西方国家发行的信用优先股，兼具债券和 股票的双重属性，因此成为当今混合资本工具的鼻祖。其首先具有传统债券的偿还性、安 全性、收益性及非参与性等特征，同时又呈现出特有的资本属性。通过不同条款的组合， 复合型金融工具可以在降低风险的同时提高产品的回报率以吸引投资者，更具有在一定程 度上帮助发行人推迟现金支付功能。 　　2012 年 11 月 29 日，银监会颁布《中国银监会关于商业银行资本工具创新的指导意见 》 （银监发[2012]56号），对合格资本工具的认定标准进行了补充说明，并提出商业银 行可以发行符合条件的非普通股资本工具。在此背景下，商业银行开始研究发行符合 56 号文标准的合格资本工具，主要为其他一