财务报表分析重要知识.docVIP

知识点1：财务分析基础 意义 判断企业财务实力；评价和考核经营业绩；挖掘发展潜力；评价发展趋势 内容 企业所有者：盈利能力指标（是否达到了资本保值或增值的目的） 企业债权人：偿债能力指标+盈利能力指标（是否能还钱） 企业经营决策者：全方位能力指标 政府：宏观经济+市场参与 偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力和现金流量 方法 比较分析法：指标比较+报表比较+项目构成比较 比率分析法：构成比率+效率比率+相关比率 因素分析法：连环替换法+差额分析法 局限性 资料来源的局限性+分析方法的局限性+分析指标的局限性 财务评价 综合考核评价 知识点2：偿债能力指标 短期偿债能力分析 营运资金=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债（速动资产：除存货、预付账款和一年内到期的流动资产和其他流动资产） 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 长期偿债能力 资产负债率=总负债/总资产 产权比率=总负债/股东权益 权益乘数=总资产/股东权益（总资产是净资产的多少倍） 利息保障倍数=息税前利润/全部利息费用 其他因素 可动用的银行贷款指标或授信额度 资产价值 或有事项或承诺事项 经营租赁 知识点3：营运能力指标 营运能力分析 周转率=周转额/资产占用额 周转天数=分析总天数/周转率 总资产周转率=销售收入/总资产 非流动资产周转率=销售收入/非流动资产 流动资产周转率=销售收入/流动资产 存货周转率=销售成本/存货 应收账款周转率=赊销收入/应收账款 知识点4：盈利能力指标 盈利能力 销售净利率=净利润/销售收入 总资产净利率=净利润/总资产（平均值） 权益净利率=净利润/股东权益 销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入 知识点5：发展能力分析 增长率=增长额/上年数 知识点6：现金流量分析 获取现金能力 销售现金比率=经营活动现金净流量/销售收入 每股现金净流量=经营活动现金净流量/普通股股数 全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/平均总资产 收益质量 净收益营运指数=净收益/净利润=（净利润-非经营活动收益）/净利润 现金营运指数=经营活动现金净流量/经营所得现金 知识点7：上市公司特殊财务指标分析 每股收益 基本每股收益=归属普通股的收益/普通股股数 普通股股数（加权）=年内流通股数*流通时间/全年 稀释每股收益：即对普通股股数和净利润的增加或减少的变化（也需要考虑加权） 每股股利 每股股利=现金股利总额/普通股股数（年底股数） 股利发放率=每股收益/每股股利 每股净资产 每股净资产=期末净资产/期末发行在外普通股股数 市盈率 市盈率=每股市价/每股收益，市盈率与市场利率反向比例 市净率 市净率=每股市价/每股净资产 知识点8：财务评价与考核 杜邦分析法 （因素分析法的变形） 沃尔分析法 积分分析法