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关于金融制度创新理论与我国金融 制度创新分析 ［论文关键词］金融制度 创新理论 创新内容 ［论文摘要］本文主要介绍了制度学派 的金融制度创新的主要观点， 利用金融制度 创新的理论分析了我国在一体化进程中金 融制度创新的步骤和内容安排。 一、金融制度创新的含义 20世纪初，奥裔美籍着名经济学家约瑟 夫?阿罗斯?熊彼特出版的 《经济发展理论》 一书，首次提出了 “创新理论”。他认为， 创新就是建立一种新的函数，即把一种从来 没有过的生产要素和生产条件的新组合引 入生产体系。他把这种组合归结为五种情况： 引进新产品或提供一种产品的新的质量； 引 进一种新技术或新的生产方法；开辟一个新 的市场；获得原材料或半成品的新的供应来 源；实行新的企业组织形式。他提出，创新 是一个经济概念而非技术概念。 创新可以模 仿和推广来促进经济的发展。 从熊彼特的创 新理论出发，来理解金融创新和金融制度创 新的含义：“金融创新是指那些便利获得信 息、交易和支付方式的技术进步，以及新的 金融工具、金融服务、金融组织和更发达更 完善的金融市场的出现。” 不同的金融制度提供了不同的降低交 易成本、处理信息不对称以及风险管理的功 能，从而决定了金融发展的空间。适应经济 增长要求的金融制度能够较好地实现储蓄 动员和投资转化，从而决定了良好的金融发 展态势。落后的金融制度必将导致金融发展 的停滞或畸形状态，使经济增长受到来自金 融因素的制约。如果从新制度经济学的视角 来观察，从金融抑制走向金融深化，无疑是 一个制度变迁和制度创新的过程。从某种意 义上来讲，改革就是一个制度的设计和运行 的过程，转型国家的金融发展问题，事实上 就是金融制度的设计和运行问题。 金融制度与其他范围宽泛的制度体系 一样，金融制度体现为一系列的经济、 法律、 政治乃至道德、习俗的约束。所有合法的金 融活动都是在一定的金融制度框架下展开 的。也可以说，一个金融体系的本质与特征 完全取决于其制度架构。金融制度存在的目 的就是对社会金融活动进行规范、支配和约 束，以减少金融行为中的不可预见性与投机 欺诈，协调和保障金融行为当事人的利益， 润滑金融交易过程，从而降低金融过程中的 交易成本，提高金融效率，协调金融发展与 经济社会进步的进程。显然，金融制度作为 所有合法金融活动得以进行的前提， 具有十 分复杂和广泛的内涵。如果我们结合熊彼特 的“创新理论”，从金融制度上来考察创新， 则金融制度创新可被定义为：引入新的金融 制度因素或对原金融制度进行重构。这包括: （1）金融组织变革或引进；（2）新金融商品被 引入；（3）拓展新市场或增加原金融商品的 销量或市场结构的变化；（4）金融管理的组 织形式创新；（5）金融文化领域的创新。从 这个定义中我们发现金融制度创新的范畴 是比较广泛的。 二、制度学派的金融创新理论 制度学派对金融创新的研究较多， 以戴 维斯、诺斯、沃利斯等为代表。这种金融创 新理论认为，作为制度创新的一部分，金融 创新是一种与经济制度互为影响、互为因果 的制度变革。基于这种观点，金融体系的任 何因制度改革的变动都可视为金融创新。 因 此，政府行为的变化会引起金融制度的变迁， 如政府要求金融稳定和防止收入分配不均 等而采取的金融改革，虽然是以建立新的规 章制度为明显特征，但这种制度变化本身并 非“金融压制”，而是含有创新的成分。 制度学派关于金融制度创新的步骤 安排的观点。戴维斯和诺斯指出：制度创新 是指能使创新者获得追加利益即潜在利益 的现成制度的变革。他们认为，制度创新存 在一个时滞效应，需要由那些可以预见潜在 利益，并首先发起制度创新者组成的“第一 行动集团”以及那些可以帮助“第一行动 集团”获得利益的单位和个人组成的“第 二行动集团共同完成。在此基础上，他们 又把“第一行动集团”具体划分为个人、 团 体和政府三个层次，由此建立了三级水平的 制度创新模式。并在分析研究后得出政府的 制度创新较优的结论。制度创新理论的提出 为金融制度的创新提供了基础。 金融制度的 创新是金融在制度层面上的创新，金融制度 的创新也遵循制度创新的五个步骤，即：第 一步，形成第一行动集团”；第二步，由 “第一行动集团”提出金融制度创新的方 案；第三步，由“第一行动集团”根据最大 利益原则对方案进行比较选择；第四步，形 成“第二行动集团”；第五步，“第一行动 集团”和“第二行动集团”共同努力， 实现 金融制度的创新。金融制度创新可以在宏观 与微观两个层次上层开， 即在金融监管当局 和金融企业两个层次上展开。因此，金融制 度创新也就相应地分为由金融监管当局和 金融业担任“第一行动集团”的制度创新。 在大多数情况下，由微观组织担任“第一行 动集团”是合理的，但在以下情况下，由金 融监管当局（政府）担任创新主体的选择更