《企业集团财务管理》计算分析题及答案汇总.docx

《高级财务管理》计算分析题及答案汇总 1 ?假定某企业集团持有其子公司 60%勺股份，该子公司的资产总额为 1000万元，其资 产收益率（也称投资报酬率，定义为息税前利润与总资产的比率） 为20%负债的利率为8% 所得税率为40%。假定该子公司的负债与权益的比例有两种情况：一是保守型 30: 70,二 是激进型70: 30。 对于这两种不同的资本结构与负债规模，请分步计算母公司对子公司投资的资本报酬 率，并分析二者的权益情况。 2?某企业集团是一家控股投资公司，自身的总资产为 2000万元，资产负债率为 30%。 该公司现有甲、乙、丙三家控股子公司，母公司对三家子公司的投资总额为 1000万元，对 各子公司的投资及所占股份见下表： 子公司 母公司投资额（万元） 母公司所占股份（％） 甲公司 400 100 % 乙公司 350 80% 丙公司 250 65% 假定母公司要求达到的权益资本报酬率为 12%，且母公司的收益的 80%来源于子公司 的投资收益，各子公司资产报酬率及税负相同。 要求：（1）计算母公司税后目标利润； （2） 计算子公司对母公司的收益贡献份额； （3） 假设少数权益股东与大股东具有相同的收益期望， 试确定三个子公司自身的 税后目标利润。 母公司净资产总额为 80000万元，下属A, B, C三个生产经营型子公司，母公司对 各自的资本投资额与股权比例如下： 金额单位：万元 子公司 母公司资本投资额 所占股权比例 子公司股权资本总额 A 21000 70% 30000 B 30000 60% 50000 C 10000 100% 10000 假设母公司资本投资的期望报酬率为 20%而各子公司上交给母公司的投资报酬占母公 司资本收益总额的 60%母公司与各子公司均属独立的纳税主体， 其中母公司及子公司 A, B 的所得税率为30%子公司C的所得税率为20%要求： （1） 计算母公司税前与税后目标利润总额， 以及对子公司所要求的上交收益总额。 （2） 母公司对子公司所要求的报酬上交总额以及各子公司应上交的数额。 （3）基于母公司的报酬要求，确定或规划各子公司的应实现的最低利润目标值（包 括税前与税后） 已知某公司销售利润率为 11%资产周转率为5 （即资产销售率为 500%,负债利息 率25%产权比率（负债/资本）3 : 1，所得税率30% 要求：计算甲企业资产收益率与资本报酬率。 已知某企业集团 2003年、2004年实现销售收入分别为 4000万元、5000万元；利润 总额分别为 600万元和 800 万元，其中主营业务利润分别为 480万元和 500万元 ,非主营业 务利润分别为 100 万元、 120 万元，营业外收支净额等分别为 20万元、 180万元；营业现金 流入量分别为 3500万元、 4000 万元，营业现金流出量 （含所得税） 分别为 3000万元、 3600 万元，所得税率 30%。要求： 分别计算营业利润占利润总额的比重、 主导业务利润占利润总额的比重、 主导业务利润 占营业利润总额的比重、 销售营业现金流量比率、 净营业利润现金比率， 并据此对企业收益 的质量作出简要评价，同时提出相应的管理对策。 某企业集团所属子公司于 2003年6月份购入生产设备 A,总计价款2000万元。会计 直线折旧期 10 年，残值率 5％；税法直线折旧年限 8 年，残值率 8％；集团内部折旧政策仿 照香港资本减免方式，规定 A 设备内部首期折旧率 60％，每年折旧率 20％。依据政府会计 折旧口径，该子公司 2003 年、 2004年分别实现账面利润 1800 万元、2000万元。所得税率 33％。 要求：（1）计算 2003 年、 2004年实际应纳所得税、内部应纳所得税。 （2）总部与子公司如何进行相关资金的结转？ 某企业集团下属的生产经营型子公司， 2004年8月末购入A设备，价值1000万元。 政府会计直线折旧期为 5 年，残值率 10%；税法直线折旧率为 12.5%，无残值；集团内部首 期折旧率为 50%（可与购置当年享受） ，每年内部折旧率为 30%（按设备净值计算） 。 2004 年 甲子公司实现会计利润 800 万元，所得税率 30%。要求： （1 ）计算该子公司 2004 年的实际应税所得额与内部应税所得额。 （2） 计算会计应纳所得税、税法应纳所得税、内部应纳所得税。 （3） 说明母公司与子公司之间应如何进行相关的资金结转。 已知目标公司息税前经营利润为 3000 万元， 折旧等非付现成本 500 万元， 资本支出 1000 万元，增量营运资本 300 万元，所得税率 30%。 要求：计算该目标公司的运用资本现金流量。 某集团公司意欲收购在业务及市场方面与其具有一定协同性的甲企业 6