上海绿新首次公开发行股票招股意向书摘要 2011-03-01.pdfVIP

上海绿新包装材料科技股份有限公司 招股意向书摘要 声 明 本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包 括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网 站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资 决定的依据。 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪 人、律师、会计师或其他专业顾问。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要真实性、准确性、完 整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其 摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其 对发行人股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的 声明均属虚假不实陈述。 1-2-1 上海绿新包装材料科技股份有限公司 招股意向书摘要 第一节 重大事项提示 一、根据公司 2010 年第二次临时股东大会决议，公司发行前滚存利润的分 配方案为：扣除公司根据 2010 年第一次临时股东大会决议已分配的利润后，至 本次发行并上市完成之日期间滚存的未分配利润由本次发行并上市完成后的新 老股东按持股比例共享。 二、主要风险因素 （一）原材料价格波动风险 公司生产所需的主要原材料是原纸、原膜和成品膜。报告期内主要原材料占 主营业务成本的比例平均在80% 以上，原材料价格波动对公司的毛利率和利润影 响较大。虽然原材料成本并不是决定产品成本唯一因素，且原材料价格的波动与 产品成本的波动存在一定的时滞性，但原材料价格波动仍将对本公司的生产经营 业绩产生重大影响。另外，公司在原材料价格持续上涨的情况下，会通过与客户 谈判提高销售价格的方式转嫁部分成本上升的风险，但会有一定的滞后性。 （二）应收账款余额较大的风险 2008 年末、2009 年末及2010 年末，公司应收账款余额为18,266.49万元、 16,905.94万元和19,287.66万元，占同期营业收入的比例分别为26.82% 、24.18% 和23.41% ，应收账款余额较大。虽然公司应收账款监控体系严格有效，但随着公 司客户数量的增加和应收账款总额的增大，仍存在发生坏账损失的风险。 （三）客户集中度较高及与烟标市场相关度较高的风险 公司产品主要为真空镀铝纸，直接面向的客户主要为印刷企业和贸易商。报 告期内，公司向前五大客户的销售收入占总销售收入的平均比重为 53.20%，客 户集中度较高，存在客户所在行业变动导致公司经营业绩产生变动的风险。 公司产品主要应用于烟标印刷领域，与烟标市场相关度较高。虽然近年我国 卷烟的产销量稳步增长，但由于卷烟行业的发展受国家对于烟草行业产业政策的 影响较大，另外随着国际卫生组织对烟草行业的限制和国民对烟草的危害性的认 识，未来有出现烟草消费量下降的可能，从而对公司经营会产生一定不利影响。 （四）产品销售季节性不均衡的风险 公司主要产品真空镀铝纸，作为一种绿色环保型包装材料，其终端客户为卷 1-2-2 上海绿新包装材料科技股份有限公司 招股意向书摘要 烟生产企业和一些高端社会产品生产企业，由于中高档卷烟和高档消费品的消费 旺季在春节前后，其所需包装材料生产时间主要集中在第四季度，因此公司产品 销售收入的实现主要集中在下半年尤其是第四季度，具有明显的季节性特征。 2008 年至 2010 年，公司下半年实现的主营业务收入占全年主营业务收入的比例 分别为 54.21%、56.08%和 60.99% 。