公司银行风险管理规划(ppt 40页).pptVIP

基本公式为： Z＝1.2X1＋1.4X2＋3.3X3＋0.6X4＋0.999X5 Altman选取了5个变量： （X1）营运资本／总资产 （X2）留存收益／总资产 （X3）税息前利润／总资产 （X4）权益市场值／总债务帐面值 （X5 ）销售收入／总资产 这五个变量组成Z值计分模型。这也是一个区分破产与非破产企业的判断函数，破产极限值为1．81，此极限值以下为破产区域；可接受的下限值为2．99，其上为可接受经营状况区域；中间是灰色区域。银行通过计算Z值，看借款人落在哪一段区域，由此预测该企业经营状态，并作出信贷决策 3、信用风险度量模型 信用风险度量模型（Creditmetrics）旨在提供一个进行VAR估值的框架，即在给定时间段内和给定的置信区间，测算信贷资产发生违约的最大可能损失值。它分为单笔业务风险计算和贷款组合风险分析 （1） 单笔贷款信用风险测算 首先，求出借款人在贷款期限内的信用等级转移概率，假定贷款期为三年，假定每年有两种结果的可能，从现在预测第三年就有8种可能的信用等级情形，以及相应的概率 其次，估算未来不同等级下的贷款远期价值 再次，得出不同等级下贷款损失的款率分布 最后，计算贷款的VAR值 （2）贷款组合风险测算