财务分析之盈亏分析法.docxVIP

第四节 盈亏分析法 此法用来研究产量、成本、和利润三者之间的关系，其核心是寻找盈亏分界点 在哪里，即确定能使盈亏平衡的产量是多少。这里，盈亏平衡的产量就是指保本产 量，即在这个产量水平上，总收入等于总成本。如果决策的产量超过这个分界点， 说明收入大于成本，决策有利可图。如果决策的产量小于这个分界点，说明收入小 于成本，决策会导致亏本，方案不可取。 一、盈亏平衡点产销量 (或销售额 )的确定 1、前提条件 在分析时期内，产品的售价不变。 在分析时期内，各种生产要素的内容及售价不变。 全部销售成本均可分为固定成本和变动成本两部分。而且，变动成本均按 一定的比例变动，即随着产量的增长，变动成本呈线性增长，这意味者单位变动成 本不变。即：C = F + V=F + C vQ 固定成本：企业管理费、车间经费、管理人员工资、办公费、折旧费(指固 定资产折旧) 等。固定成本总额在一定限度内不受产量变动的影响， 但平均固定成 本则与产量增减呈反比例变动。 变动成本： 随产量增减而成正比例增减变化的成本。包括：原材料费、 辅助 材料费、燃料和动力费、计件形式的生产工人工资、外协加工费等。 半变动成本： 随产量的增减而发生同方向、 但不成比例增减的费用， 既含固 定成份，又含变动成份。如维修费、运输费、化验费等。 2、工业企业销售成本(或全部成本)的构成 原材料：包括主要材料、辅助材料、外购半成品(外购件)、修理用备件 备品、备件)等。 燃料和动力：指企业不论作为产品的原料使用，或在生产过程中使用的各 种燃料和动力。包括煤、油、液化气、天然气、电等各种固体、液体和气体的燃料 动力。 工资：指企业应付给直接从事产品生产职工的各种工资、奖金、津贴等。 职工福利基金：指企业按照职工工资总额和规定的提成比例提取的职工福 利基金。 废品损失：指企业在生产中出现废品而发生的损失。 车间经费：指企业的基本生产车间和辅助生产车间为管理和组织车间生产 者所开支的费用。包括车间管理人员的工资和应提取的职工福利基金、办公费、水 电费、取暖费、租赁费、耗用的物料、折旧费、修理费、低值易耗品摊销等费用。 企业管理费：指企业为管理和组织全厂生产者开支的各项费用。包括企业 管理部门的职工工资和应提取的职工福利基金、工会经费、办公费、差旅费、折旧 费、流动资金利息净支出额、保险费等费用支出总额。 销售费用：指商品销售过程中将要开支的包装、运输、广告、展销等各项 费用。销售费用一般按销售收入的一定比例提取。 上述成本项目，(1) — (6)项构成车间成本； — (7)项构成生产成本或工厂成本； (1) —(8) 项构成销售成本。 3、盈亏分析的基本模型 (1) n = R— C = R-V-F = PXQ-C vXQ-F =(P-C v)XQ-F (2) M = R-V =PXQ—C vXQ = (P — C v)XQ =M i XQ=F+n M:边际贡献或创利额； MI ：单位创利额或单位贡献 由第⑵模型得：n = M-F 若M F,n 0,盈利； 若M V F,nV 0,亏损； 若M = F,n = 0,盈亏平衡。 4、盈亏平衡图 (如图 5-12) R, C图 5-12 R, C 图 5-12 (a) 5、代数法确定盈亏平衡点Q o及R o 图 5-12 (b) ⑴ 求Qo。在盈亏平衡点上，n=R — C=0,艮卩 R=C; 或PQ o=F + C vQo 故Q o二F/ ( P-C v)二F/M i (适用于单品种) QQ o时，盈利；QvQ o时，亏损; Q = Q o时，保本。 ⑵求R o。 Ro =PQ o=F + C vQo (适用于单品种) o=F/ ( P-C v) = F/ P(1 — C/P) ??? Ro=PQ o=F/(1 — C/P) =F/(1 —变动成本率)= F/m 式中，m:边际贡献率或创利率； F:分摊在单产品上的固定成本 对多产品而言: Ro 1 PQ 式中，F:生产所有产品时的总固定成本(一定时期内) F = F 1+F 2+…+F n = XF i (i = 1, 2,…，n n为产品品种数) V:各种产品的变动成本总和 V=C V1Q 1 +C V2Q 2+^+C VnQ n = XV i R:各种产品的收入之和。 R=P 1 Q l+P 2Q 2+-+P nQ n=R i 因此，对多品种生产企业而言 v m综=（R-V ） /R = M/R; .??M=RXm 综 对单产品而言，m= （ P-C v ） /P=Mi/P; Mi = PXm=PX （ 1 一变动成本率） 6实现目标利润的Q目、R目的计算 （1）求Q目 v n= （ P-C v ） Q-F; 二（P-C v ） Q=F+n 故Qb = （ F+n 目 ） /（