总经理的财务管理经典.ppt

净利润 营业收支净额 投资收益 营业利润 所得税 利润总额 营业费用 管理费用 财务费用 其他业务利润 主营业务利润 ＋ 主营业务收入 主营业务成本 主营业务税金及附加 ＝ － ＋ ＋ － － － 利润表的解读 ＝ ＝ ＝ 财务管理-----报表解读： 1.企业本年度的经营结果：盈或亏 　净利润为正数即盈利；负数为亏损 2.企业利润的构成，借以评价其经营风险 　主要来源于营业利润，其中主营业务利润\最关键对外投资风险较大，其收益的稳定性相对较弱营业外收入是偶然的利得，不能依靠其增加利润 3.可以衡量企业是否依法纳税 4.企业获利能力及其趋势 财务管理-----报表解读： 反映: 2. 6月30日销售存货6000件，每件售价14元，同时以每件11元的价格购进相同存货4000件；　 会计利润与经济收益 1. 年初以现款购进存货1万件，每件10元； .X公司发生的经济业务如下： 3. 12月30日销售年初存货3000件，每件售价15元，当时存货的市场价格为每件11.5元； 4. 公司本年度的工资等管理费用2万元 　单位：元 财务管理-----报表解读： 资产负债表 2003年12月31日 损益表2004年 资产负债表 2004年12月31日 股利7.225 资 产 16.9 负 债 6.235 所有者权 益10.665 资 产 20.85 负 债 7.445 所有者权 益13.405 净利润 9.965 费 用 39.555 收 入 49.52 单位：百万元 资产负债表与损益表联系 财务管理-----报表解读： 收入?现金 收入不等于现金,费用不等于支付现金; 收到的现金不一定全部是企业当期收入, 支付的现金也不一定都是企业当期的费用; 没有收到现金的经济业务可能产生收入, 没有支付现金的经济业务同样可能产生费用 利润表反映的只是根据会计原则核算的经营成果, 而非真实的现金状况.要了解现金状况, 请阅读“现金流量表” 财务管理-----报表解读： 利润表(期间) 权益发生制 收入— 成本、费用 = 利润 注意：毛利率与费用 现金流量表(期间) 收付实现制 节余 + 收入— 支出 = 节余 注意：非正常、 大项支出、 预测 财务管理-----报表解读： 现金流量表分解-------现金收入构成表 财务管理-----报表解读： 现金流量表分解-------现金支出构成表 财务管理-----报表解读： 现金流量表分解 —— 现金余额结构表 A.经营活动现金流量是现金流量分析的重点 　作为一个健康运转的企业，经营活动应当是现金的主要来源；企业的投资活 动和筹资活动要为经营活动服务，属于企业理财活动，意味存在的财务风险 B.对未来的预测比历史分析重要 　以此为基础挖掘公司未来发展的信息比历史资料描述重要的多 C.正确对待现金流量的变化结果 　要分析现金状况的变化原因，分析各因素对现金流量的影响，对现金流量变化 过程的分析远比对现金流量变化结果的分析重要 D.重视不涉及现金收支的 　一定程度上可能反映企业面临一定的现金流转困难。台用固定资产偿还债务 应注意的问题： 1975年10月，美国最大的商业企业之一W.T.Grant 公司宣告破产。1974年，其营业净利润近1000万美圆： 银行扩大贷款总额达6亿美圆。而在1973年末，公司股 票价格仍按其收益20倍的价格出售。业绩如此好的公 司为何在一年后宣告破产？ 经分析得知。在破产前5年，即1970年，该公司的 现金净流量已出现负数。 现金流量表解读 财务管理-----报表解读： 营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数=36+36=72天 一年中将总资产转换成销售收入的次数 营运能力分析 报表数据分析 发展能力分析 报表数据分析 权益净利率 82.8% 资产净利率 52.79% * 权益乘数=总资产/所有者权益 1.5684 销售净利率 20.336% 总资产周转率 2.596次 净利润 9.965 销售收入 49000 * 销售收入49000 成本费用34645 其他利润520 所得税4910 - + - 销售收入 4900