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第三章 筹资方式 K授课题中 本意共分五部分： 第一节 筹资方式概述 第二节 资本金制度 第三节 权益筹资 第四节 负债筹资 第五节 营运资金政策 K教学目的与要求】 本意主要是对财务管理中资金的筹集方式进行讲解，内容包括筹资的分类， 负债筹资方式、权益筹资方式各自的特点。通过教学，希望能使学生掌握现实工作 中企业存在现实筹资渠道和方式，学会对负债融资、权益融资的选择。 K教学重点与难点】 【重点】1、筹资渠道和方式 2、 资金量的预测 3、 资本金制度的含义及内容 4、 普通股筹资的特点 5、 银行借款筹资的特点、信用条件 6、 债券筹资的特点 7、 融资租赁的方式与特点 8、 商业信用筹资中现金折扣成本的计算 【难点】1、资金量的定量预测 2、 筹资方式的现实选择 3、 放弃现金折扣的成本 K教学方式与时间分配】 教学方式：讲授 时间分配：本意预计6学时 K教学过程】 讲 授 内容 备 注 讲 授 内 容 备 注 § 3- 1 筹资概述 【知识回顾】：在绪论中我们已经讲过，财务管理主要是对 企业财务活动的管理，企业财务活动主要包括筹资、投资及分 配。企业从事正常的生产经营活动，需要资金进行周转，而企业 的周转资金如何获得，这就是本章所要解决的问题。 【引入新课】：筹资是企业理财的起点，企业创建、扩大生 产规模、经营不善，周转不灵都需要筹集资金。 一、 筹资概念： 1、 含义：指企业根据生产经营、对外投资及调整资本结构 的需要，通过筹资渠道和资金市场并运用筹资方 式经济有效地为企业筹措与集中所需的资金的一 种理财活动。 2、 目的： 满足生产经营的需要（直接增加企业资产总额和筹资总额） 满足资本结构调整的需要（指企业为了降低筹资风险，减 少资金而对资本与负债问比例关系进行调整。） 二、 筹集资金的种类 1、 按筹集资金的性质分类：主权资本、负债资本 主权资本：资本金、资本公积金、盈余公积金 特点：在企业生产经营期内除依法转让外，一般不得抽回 负债资金：企业借入的资金 （长短期借款、应付款项、应交款等。） 2、 按筹集资金期限分类：长期资金、短期资金 3、 按筹资活动是否通过金融机构分类：直接筹资、间接筹资 三、 筹资的渠道和方式 1、筹资的渠道：筹措资金来源和方向 国家财政资金 建立资本金制度以前的企业固定基金、流动基金、专用 基金中的更新改造基金；新建企业中国家投资的部分 银行信贷资金 我国商业银行：中国银行、工商银行、农业银行、建 设银行、交通银行、华夏银行等 非银行金融机构资金 信托投资公司、租赁公司、保险公司、城乡信用社等 其他企业资金 居民个人资金 企业自留资金 企业内部形成的资金：资本公积（资本溢价、法定财产 重估增值、企业接受的捐赠） 2、筹资方式（具体形式） 吸收直接投资 发行股票 r 所有者权益融资 企业内部积累 银行借款、 商业信用I负债 发行债券 |融资 融资租赁J 三、 筹资原则 1、 规模适度 2、 结构合理 3、 成本节约 4、 时机得当 5、 依法筹资 四、 资金量的预测 例:某公司2000年12月31日的资产负债表如表一所示。 已知该公司2000年的销售收入为 400 万元，现在还有生产能力，即增加收入不需要进行固定资产投资。还知一些资产、负债和权益 项目将随着销售收入的变化而成正比例变化， 并计算出变化项目占销售收入的百分比， 获得表 二，经预测2001年的销售收入将增加到 500万元。假定销售收入净利润率为 10%。留存收益 为净利润的20%。请测定该企业对外筹集的资金数额。 表一 XX公司简要资产负债表 现盅 应收贱就 存苗 固定黄产 （.净值） 舍计 SODCOD 60000D 12COQW 30D000 胡加 「应收着用 应付账款 矩期倡款| 穿收技本 留存娘益 -lOODOC ?QQQOO 50 u QOCJ 15000QD JOOOOU 28005）。 表二xX司销售百分比表 乙销告收入珞 员债及所有者权最 销告收W 现金 5 5 应收玳款 15 成柯账款 10 存货 少 电期借款 不受动 囿定贺方 不变动 兹司债务 不变动| （净值） 菸收寅本 不变动 留存收益 变幼 合讨 5J 台讨 15 销售收入增加额=500-400 = 100 （万元） 随销售变化的资产百分比= 随销售变化的资产增加额= 随销售变化的负债百分比= 随销售变化的负债增加额= 随销售变化的权益增加额= 50% 50密 100 = 50 （万元） 15% 15密 100 = 15 （万元） 500X10密 20% = 10 （万元） 企业需对外筹集的资金额=随销售变化的资产增加额一随销售变化的负债增加额一随销售变 化的权益增加额= 50- 15- 10= 25 （万元） 【小结】： 企业资金周转畅通，企