筹资管理综合概述.docxVIP

筹资管理 本章复习引导： 企业筹资是财务管理的起点 ，也是资金运动的开始。 本章主要阐述了企业的筹资方式 ，分别阐 述了权益资金和债务资金不同来源的筹资方式和筹资特点 ，最后集中介绍了权益资金和债务资金 的资金搭配（即资本结构问题）和资本成本问题。本章在注册会计师和会计职称等相关考试中占据 着重要的位子，可以说是考查的重中之重 ，但是在注册税务师的考试历年的考查力度都不大 ，因此 在今年的考试中还是有可能作为考查的重点。 本章大纲要求 应了解的内 容 企业筹集资金的原因与要求 企业权益资金和债务资金的特点与内容 应熟悉的内 容 企业筹资的各种方式 应掌握的内 容 资金成本的概念及其计算（重点） 资金结构的基本原理及其运用 （重点） 重点难点导学： 本章的重点内容主要集中在筹集资金的基本原则；发行股票筹资和负债资金筹措的方 式、特点和要求；不同筹资方式的比较；短期借款和长期借款的不同特点； 融资租赁的特点; 不同筹资方式资金成本和综合资金成本的计算 ，资本结构的配置和优化。但是相对而言商业 信用的应用，筹资渠道和筹资方式商业信用和决策方法与原则 ，债券发行方式与发行价格的 确定以及资金结构的确定和优化是本章的难点。 系统知识讲解 第一节企业筹集资金的原因与要求 一、企业筹集资金 的动因 （一） 依法筹集资本金 （二） 扩大生产经营规模 （三） 调整资金结构 （四） 偿还债务 二、企业筹集资金 的要求 （一） 认真选择投资方向 （二） 合理确定资金数额和投放时间 （三） 及时足额筹集资本金 企业筹集的资本金是企业法定的自有资金 ，依法享有经营权，在经营期  内投资者不得以任何方式抽走 （四） 正确运用负债经营 （五） 精心策划资金来源 三、公司制企业注 册资本的最低限 额 有限责任公司的注册资本不得少于下列最低限额 ： 股份有限公司注册资本的最低限额为人民币 1000万元， 其中上市公司的股本总额不少于人民币 5000万元。 第二节 权益资金的筹集 、权益资金的特点与内容 权益资金的 概念 权益资金又称自有资金，是企业所有者投入企业和企业在生产经营期间积累 的资金。 权益资金的 特点 所有权属于企业所有者。 企业及其经营者能长期占有和自主使用。 权益资金的 内容 从资广负债表可以看出，企业的权益资金包括资本金、资本公积金和 留存收 益。 二、筹集权益资金的方式 （一）吸收投资者的直接投资 1.概念 2.内容 国家资本金。 法人资本金。 个人资本金。 外商资本金。 3.通过 直接投 资筹集 资本金 的要求 企业通过吸收直接投资所取得的实物 （如建筑物、厂房、机器设备或其他物资 等）、无形资产（如专利权、商标权、版权、土地使用权、$有技术等 ）,必须付合 企业生产经营、科研开发和研制新产品的需要。而且吸收尤形资产的投资 ，不得 超过企业注册资本的 20%,如果情况特殊，含有高新技术，确实需要超过20%勺，应 报经审批部门批准，但最高、得超过 30% 企业通过吸收直接投资而取得的非现金资产 ，必须进行评估作价。 （二）发行股票 普通股票和优先股票比较 概念 优点 缺点 普通 股票 普通股票是最基 本的、标准的股 票，在通常情况 下，股份有限公司 只发行普通股票。 对股东来说，普通股票的投资风险较大 普通股东得/、到固定的股利，其红利分配在 优先股之后并随公司收益的变化而变化； 当公司破产清算时，普通股东对公司剩余财 产的索偿权在优先股东之后。 公司经营景气时，普通股东的收益 益高； 公司发行新股票时，普通股东具有 普通股东有权参与和监督公司的 在股东大会上的表决权和选举权。  优先股票优先股票是股份 有限公司发行的 优先于普通股票 的一种股票。优先股东享有固定的股息，而且股息分派在 普通股之前； 优先 股票 优先股票是股份 有限公司发行的 优先于普通股票 的一种股票。 优先股东享有固定的股息，而且股息分派在 普通股之前； 公司破产或解散清算时，优先股东分配公司 剩余财产比普通股东优先。 表决权受到限制,一般来说,Z 案直接涉及到优先股股东权益时 定表决权； 优先股东不享有公司经营参与权 股票发行的方式比较 概念 内容 优点 缺点 公开 公开发行是依照公司法和证券 股份有限公司米用募集设 ①股票发行对象多、范围广而且 公开发彳［ 直接 发行 交易法的规定，在办理发行股 票申请程序以后公开向社会公 众发行股票。 立方式和公开向社会发行 新股票时，须由证券经营 机构承销，股票的这种发 行方式属于公开间接发 行。 股票的变现性强，流通性好，有利 于公司及时、足额募集股本； ②股票发行的影响面大，能提高 发行公司的知名度和扩大影响 力。 复杂，发 不公 开直 接发 行 不公开直接发行是股份有限公 司不公开对外发行股票，也无 需经证券经营机构