上市公司再融资政策解读[宣贯].pptVIP

公司债券（公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券） 条件： 公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策 公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷 经资信评级机构评级，债券信用级别良好 公司最近一期未经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定 最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息 本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算 期限：最短一年 发行价格（利率）：发行人与保荐人通过市场询价确定 担保：不强制 评级：委托有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级 资金用途：补充流动资金，改善财务结构 * 精品PPT | 实用可编辑 公司债券（续） 创新之处： 分次发行的制度安排（50% 24个 月实施完毕） 债券持有人保护制度（债券持有人 会议 债券受托管理人） 保荐人 审核要点：债券的安全性以及相应的债权人保护制度是审核的重点，而关联交易与同业竞争不是审核中的关注重点。 * 精品PPT | 实用可编辑 交换债券（上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券） 申请人的条件： 申请人是有限责任公司或者股份有限公司 公司组织结构健全，运行良好，内部控制制度不存在重大缺陷 公司最近一期末的净资产额不少于人民币3亿元 公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息 本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40% 本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价的市值的70%，且应当将预备用于交换的股票设定为本次发行的公司债券的担保物 经资信评级机构评级，债券信用级别良好 不存在《公司债券发行试点办法》第八条规定的不得发行公司债券的情形 * 精品PPT | 实用可编辑 交换债券（续） 预备用于交换的上市公司股票符合规定 该上市公司最近一期末的净资产不低于人民币15亿元，或者最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6% 用于交换的股票在提出发行申请时应当为无限售条件股份，且股东在约定的换股期间转让该部分股票不违反其对上市公司或者其他股东的承诺 用于交换的股票在本次可交换公司债券发行前，不存在被查封、扣押、冻结等财产权利被限制的情形，也不存在权属争议或者依法不得转让或设定担保的其他情形 期限：1—6年 发行价格（利率）：上市公司股东与保荐人通过市场询价确定 换股价格：不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前一个交易日的均价 担保及额外担保 评级：委托有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级 募集说明书可以约定赎回条款和回售条款 不得通过发行交换债券将控制权转让给他人 * 精品PPT | 实用可编辑 精品PPT·收集整理 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 参考借鉴 | 实用可编辑 上市公司再融资政策解读 * 精品PPT | 实用可编辑 上市公司再融资培训内容 审核依据 上市公司融资产品介绍 上市公司再融资审核关注问题 * 精品PPT | 实用可编辑 目前境内再融资规则框架 一、法律：《证券法》《公司法》 二、行政规章： 《上市公司证券发行管理办法》、《公司债券发行试点办法》 三、规范性文件 《上市公司非公开发行股票实施细则》 《上市公司股东发行可交换公司债券试