商业企业资金短缺的原因及对策.pdf

商业企业资金短缺的原因及对策 资金是企业生存和发展的基础，是企业存在的灵魂。企业的经营过程也就是资金 的流动和形式不断变化的过程。资金的存在有着重要的意义，只有具备一定量的 资金，企业才能作为最初的资本，开始运作。正常经营以后，企业所面临的环境 是千变万化的，各种各样的原因会造成在某一环节资金积压，造成资金短缺，所 以企业要想顺利实现资金周转，在必要的时候必须注入一定的资金。另外在科技 不断进步的现代经济中，产品不断更新换代，企业必须不断推出更好、更新、更 受顾客欢迎的产品，才能在市场中立足，这就需要企业不断扩大生产规模、提高 产品质量，不断进行再投资。 一、商业企业资金短缺的原因 企业在经营中资金短缺的原因多种多样，商业企业作为流通的中间环节，积 压了大量的资金，经营中承担着很大的风险，究其根源，资金短缺的原因有以下 几种，其一：企业原始资金投入不足，主要靠贷款维持，再加上企业快速扩张， 在经营中抽出过多的资金而发生资金流转困难，例如更新设备、增加新的连锁店 等；其二：经营中由于管理不到位，造成某个环节资金周转受阻，例如大量存货 积压、外欠货款增加等；其三：企业经营发生亏损。当企业发生亏损，尤其是亏 损额大于企业的折旧提取额时，直接结果是企业的流动资金逐渐减少，引起资金 短缺。此外存货的变质、财产的毁损、坏帐损失等都会引起企业资金短缺。除了 企业自身的原因外，商业企业的资金短缺还与市场的季节性变化、经济的波动导 致消费能力的变化、通货膨胀及同一地区竞争对手的强弱等有一定的关系，具体 原因主要有以下几个： 1、 资本不足及盲 目投资造成资金紧张 随着社会的不断发展，商业业态在逐步由单一的百货业向购物中心、超市、 便利店等多业态发展，它们分别以其独特的优势吸引着各自的消费群体。在由旧 的经营方式向新方式转变时，许多企业由于没有充足的资金来源或者投资额过 大，造成固定投入不足，没有达到预期的经营目的；或者即使固定投入足够，但 由于挤占了大量流动资金，造成周转困难，效益下降。 A 市的商业网点主要集中在大西街，年消费能力达到了A 市的近三分之一。 80 年代初，A 市的大型商业企业基本上都集中在此，而且效益颇佳，进入 90 年 代初期，市场经济逐渐形成，百货业也在逐步转型，商家已从单一的销售商品转 向同时要为顾客提供优质服务，当然包括良好的购物环境。但在此过程中商业局 所属的主要网点基本上销声匿迹，究其原因除了体制上的束缚外，很重要的的原 因就是由于当时国家投入资本金很少，且企业积累也甚微，由于自有资金缺乏， 导致无力进行改造，只好进行出售或出租。 90 年代后期，A 市在大西街又形成了一批新型的商业企业。最具代表性的应 该是东方广场。东方广场总投资 1 ·1 亿元，建成于 1996 年，经营商业零售、娱 乐、桑拿等项目。该公司在资本金不足 1000 万元的情况下开始筹建，得到银行 贷款 6000 万元后，资金仍有缺口，于是采取吸收民间投资的办法筹集资金。提 出 “投资一万元，受益二十年”的设想，采取谁投资谁享有建成后商场柜台的经 营权，如无力经营，可委托该公司代理出租，每年享受固定收益，一次集资 4000 万元。该商场建成后当即投入使用，刚好国内经济疲软，商业全面滑坡，再加上 该公司基本没有流动资金，只能靠出租柜台维持。且其五楼以上餐饮、娱乐由于 缺乏资金一直闲置，直到 99 年底才勉强营业。但进入 2000 年后，由于民间集资 的利息一直未付，与集资债权人发生了严重的纠纷，进而引发了经营危机。 东方广场是市场经济环境下产生的一个新生事物，为什么也落得难以维系的 地步呢？在其失败的背后，存在的原因固然是多方面的，但不可否认其投资缺乏 科学的决策、资本金不足及财务杠杆的消极影响也是很决定性的因素。 首先该公司没有对投资进行科学的决策，缺乏对预期投资收益和投资风险的 科学决策，进而引发了一系列问题。企业进行投资都是以盈利为目的，都是以投 资的盈利性和风险性相比较为基础进行决策的。企业必须考虑规模、效益和风险 等因素，而实物资产的投资更受投资的时间性、整体不可分割性、流动性等多方 面因素的制约。所以进行实物投资，尤其是财务资源有限的情况下必须考虑建设 工期、资金到位情况、投资规模等众多因素。而东方广场以超过其资金实力十多 倍的规模投资于一个周转期长、流动性差，而又不可分割的项目上，最终使公司 以高于银行利率近两倍的成本吸收民间资金。 其次是对财务杠杆的消极作用认识不足。借款的规模和利率一旦确定，企业 负担的利息水平也就固定不变。由于固定利息的存在，举债就具有财务杠杆效应。 而财务杠