外汇风险的内部及外部风险管理研究.docxVIP

外汇市场的内部风险与外部风险管理策 随着经济的全球化，越来越多的公司感到必须关注外汇风险并制定和实施相应的措施来避免它， 我们需要对外汇风险进行有效的管理， 制定具体的外汇管理风险的策略和方法。 一、什么叫外汇市场风险？ 外汇市场风险是指一个金融的公司、 企业组织、经济实体、 国家或个人在一定时期内对外经济、贸易、金融、外汇储备的管理与营运等活动中，以外币表示的资产（债权、权益）与负债（债务、义务）因未预料的外汇汇率的变动而引起 的价值的增加或减少的可能性。 外汇风险可能具有两种结果， 或是获得利； 或是遭受损失。一个国际企业组织的全部活动中，即在它的经营活动过程、结果、预 期经营收益中， 都存在着由于外汇汇率变化而引起的外汇风险。 在经营活动中的 风险为交易风险，在经营活动结果中的风险为会计风险预期经营收益的风险为经 济风险。在外汇市场做交易， 外汇投资者的亏损往往来自于两方面的风险， 外部 的和内部的，内部的风险主要在于投资者个人对市场的认识以及对交易心理的处 理问题，而外部的风险则主要表现在以下几个方面。 1、资金安全的风险。投资者在外汇市场做交易首先需要选择一家外汇公司， 但是市场上的外汇公司林林总总， 很多公司都会提出非常有诱惑力的条件， 但是 如果投资者不注意鉴别就无法保证资金的安全。 因此在选择外汇公司的时候投资 者一定要慎之又慎， 选择一个接受严格监管能够最大程度保证自己资金安全的公 司。 2、因为受到众多因素的影响，汇市行情的走向会经常发生上下波动，因此 行情显得不可捉摸， 而如果投资者在交易中不能成功的把握走势， 炒外汇投资者 在交易中就有可能会损失惨重。 因此，外汇市场中， 如果投资者想要避免波动的 走势带来的风险，投资者就可以利用不同的外汇交易市场走势分析方式对走势进 行全面透彻的分析， 从而可以很好的把握外汇市场行情的走势， 这样，就可以避 免因为走势的波动带来的风险了。 3、杠杆风险。外汇买卖市场吸引众多投资者的一个原因就是其杠杆的存在，通过杠杆的放大， 投资者的获利会被大幅放大， 但是如果投资者选择的杠杆超过自己的承受水平，高杠杆就很可能给投资者带来更高的风险。 二、如何规避外汇市场内部风险与外部风险 企业外汇交易风险与结算某一具体交易有关， 指企业以外币进行的各种交易过程中，由于汇率变动使折算为本币数额减少而造成的损失。 各种交易包括： 以信用方式进行的商品或劳务交易、 外汇借贷交易、 远期外汇交易、 以外汇进行投资等。交易还可分为已完成交易和未完成交易。 已完成交易为已列入资产负债表项目，如外币表示的应收账款和应付账款； 未完成交易则主要为表外项目， 如外币表示的将来的采购额、销售额、租金以及预期发生的收支等。 （一）外汇交易风险的内部防范 技术交易风险防范的内部技术是指企业内部用于防范和降低外汇风险的方法。在签订交易合同前，就采取措施防范风险，如选择有利计价货币、适当调整商品价格等。 1、资产债务调整法。以外币表示的资产及债务容易受到汇率波动 的影响。币值的变化可能会造成利润下降或者折算成本币后债务增加。 资产和债务管理是将这些账户进行重新安排或者转换成最有可能维持自身价值甚至增值 的货币。这一方法的核心是： 尽量持有硬币资产或软币债务。 硬币的价值相对于 本币或另一种基础货币而言趋于不变或上升， 软币则恰恰相反， 它们的价值趋于下降。作为正常业务的一部分， 实施资产债务调整策略有利于企业对交易风险进行自然防范。 如借贷法，当企业拥有以外币表示的应收账款时， 可借入一笔与应收账款等额的外币资金， 以达到防范交易风险的目的。 2、选择有利的计价货币。外汇风险的大小与外币币种有着密切的联系， 交易中收付货币币种的不同， 所承受的外汇风险会有所不同。 在外汇收支中， 原则上应争取用硬货币收汇， 用软货币付汇。例如，在进出口贸易中，进口支付争取用软货币，出口收汇争取用硬货币；在借用外资时，争取借软货币，所承受的风险就比较小。在合同中订立货币 保值条款。在交易谈判时，经过双方协商，在合同中订立适当的保值条款，以防 止汇率多变的风险。 货币保值条款的种类很多， 并无固定模式， 但无论采用何种 保值方式，只要合同双方同意，并可达到保值目的即可。主要有黄金保值、硬货 币保值、 “一篮子 ”货币保值。目前合同中采用的一般是硬货币保值条款。订立这 种保值条款时，需注意三点：首先，要明确规定货款到期应支付的货币；其次， 选定另一种硬货币保值； 最后，在合同中标明结算货币与保值货币在签订合同时 的即期汇率。 收付货款时， 如果结算货币贬值超过合同规定幅度， 则按结算货币 与保值货币的新汇率将货款加以调整， 使其仍等于合同中原折算的保值货币金额。 3、适当调整商品的价值。在进出口贸易中，一般应坚持出口收硬币，进口付