电力设备与新能源行业：关注主题投资和配网板块－6月月报.pdfVIP

渐飞研究报告 - 行 业 电力设备与新能源 报 2012 年 6 月4 日 电力设备与新能源 月月报： 告 6 关注主题投资和配网板块  关注主题投资和配网板块。5 月份，受益于政策消息刺激，光伏、节能、 推荐（维持） 核电板块相继上涨，而其它板块表现平平。上个月电力设备与新能源行业 下跌 0.71% ，跑输沪深 300 指数 0.73 个百分点。整体经济继续下滑，制 行情走势图 造业增长乏力，发改委加快了项目审批速度和各行业发展规划的推出，受 月 此刺激，我们认为短期内受益于政策的主题投资将会升温，建议关注战略 度 新兴产业以及可能受益于投资拉动的配网板块。本月继续推荐国电南瑞、 报 东方电气、杭锅股份、中能电气。 告  核电重启箭在弦上，业绩将大幅增长。《核安全规划》征求意见稿出台，核 电重启条件基本具备，国家发展核电态度明确，《核电中长期规划》仍在审 议，但根据中国设备产能推测，预计 2020 年 6500-7000 万千瓦。核电重 启行情中，估值低与短周期设备制造商弹性最佳，新堆审批将拉动短周期 设备新增订单。 相关研究报告  智能化和整合是电网发展两大方向。科技部发布智能电网专项规划，明确 了智能电网产业发展方向。重“智能”轻“电网”是此次规划与以往智能 电力设备与新能源 月月报：关注电网整合， 3 看好节能需求(2012.3.1) 电网规划透露出不一样的信息。我们依旧建议关注智能电网龙头企业国电 电力设备与新能源 月月报：进入年报行情， 南瑞；另外一件比较引人注目的时间是平高集团及许继集团提高层级，直 2 证 建议防御选则(2012.2.1) 接下属国网公司，我们认为，此次调整是国网公司打造“中国ABB ”的预 证券分析师 演，未来不排除有大动作出现；新疆两条超、特高压交直流线路开工建设 券 也是本月的大事件，这为未来“疆电外送”开了个好头，也对相关特高压 张 海 研 投资咨询资格编号S1060110060007 设备生产厂家带来正面影响。 究 zhanghai176@ 周