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3 3 资本资产定价模型应用练习题 1. 一个公司股票的 B 为1.5 ,无风险利率为 8%，市场上所有股票平均报酬率为 10%，则该公司股票的 预期报酬率为（ A ）。 A、11% B、 12% C、15% D、10% 解析：R =R+ B if (R -R m )=8%+1.5 ( 10%-8% ) f =11% 资本资产定价模型存在一些假设，包括（ ABC ）。 A、市场是均衡的 B、市场不存在磨擦 C、市场参与者都是理性的 D、存在一定的交易费用 3.已知某投资组合的必要收益率为18% 3.已知某投资组合的必要收益率为 18%，市场组合的平均收益率为 14%，无风险收益率为 4%，则该组合的B 系数为（C）。 A、1.6 B、1.5 C、1.4 D、1.2 解析：由于：必要收益率 =无风险收益率 +风险收益率，即： 18%=4%+ B （ 14%-4% ），则该组合的 卩系 数=（18%-4% ） / （ 14%-4% ） =1.4 。 按照资本资产定价模型，影响特定资产必要收益率的因素包括（ ABC）。 A、市场组合的平均收益率 B、无风险收益率 C、特定股票的贝他系数 D、市场组合的贝他系数 解析：由资本资产定价模型的公式可知， D不是影响特定资产收益率的因素。 某股票为固定增长股票， 其增长率为 3%，预期第一年后的股利为 4元，假定目前国库券收益率为 13%, 平