上市公司财务舞弊识别、动因及治理--以康美药业为例.pdfVIP

摘 要 近年来国内外上市公司财务舞弊案例屡禁不止，破坏了上市公司的品牌形 象，损害了投资者利益，扰乱了资本市场秩序。因此，开展上市公司财务舞弊案 例分析，寻找上市公司财务舞弊的识别方法、探明其财务舞弊的原因，进而提出 针对性管控对策建议，可以为政府管理者制定相应的管控对策提供依据和借鉴， 更好的规范金融市场秩序。 本文以康美药业舞弊案为研究对象，以财务分析理论和风险管理理论为指 导，采用财务指标分析法、对比分析法等方法对康美药业公司财务舞弊案进行了 财务指标识别、舞弊动因分析及对策建议制定研究。形成如下研究结论： （1）运用指标分析法、对比分析法，对康美药业财务报表数据进行横向、 纵向对比分析，发现公司货币资金、存货、现金流净额、毛利率等方面存在不合 理之处，识别出康美药业存在财务舞弊的迹象。 （2 ）运用舞弊风险因子理论进行研究，发现康美药业实施财务舞弊的动因 包括：①管理层法律意识薄弱、思想道德存在问题；②业绩持续下滑、盲目扩张 需要大量资金使康美产生了舞弊动机；③信息不对称以及公司内部控制薄弱、监 督机制失效等问题给舞弊提供了条件；④外部审计机构、保荐机构没有勤勉尽责 使得舞弊被发现的可能性减小；⑤舞弊成本远低于收益，加剧了舞弊的实施。 （3 ）为了防控上市公司财务舞弊案的发生，建议采取的对策主要有：加强 思想道德建设，合理制定公司发展战略，优化股权结构，完善企业内部治理体系， 确保中介机构独立，强化监督职能，加强媒体监督，加大惩处力度，提高违规成 本等。 通过典型案例康美药业财务舞弊案的研究，一方面能够帮助报表使用者更好 地识别和防范上市公司的造假行为，另一方面也为监管者防控上市公司财务舞弊 提供具有针对性的解决方法。 I 关键词：财务舞弊；舞弊识别；风险因子理论；财务分析；防范与治理 II 目 录 摘 要I ABSTRACT III 目 录 V 第1 章 绪 论 1 1.1 选题背景及意义 1 1.1.1 选题背景 1 1.1.2 研究意义 1 1.2 研究现状2 1.2.1 国外研究现状2 1.2.2 国内研究现状 3 1.2.3 文献评述 6 1.3 研究内容与方法 6 1.3.1 研究内容 6 1.3.2 研究方法 7 1.4 特色与创新 8 第2 章 理论基础 9 2.1 财务舞弊的概念 9 2.2 信息不对称理论 9 2.3 舞弊动因理论 10 2.3.1 冰山理论 10 2.3.2 舞弊三角理论 10 2.3.3 GONE 理论 11 2.3.4 风险因子理论 11 2.4 舞弊动因理论比较 12 第3 章 康美药业财务舞弊案例介绍 14 3.1 行业背景 14 V 3.2 康美药业公司简介 15 3.3 康美药业财务舞弊案例回顾 17 第4 章 康美药业财务舞弊迹象识别20 4.1 基于财务报告的舞弊识别20 4.1.1 资金充裕却存在大量有息负债20 4.1.2 存货异常22 4.1.3 经营活动产生的现金流量净额长期低于净利润23 4.1.4 毛利率异常25 4.1.5 应收账款异常26 4.1.6 大股东股份清仓式质押27 4.2 基于媒体负面报道的舞弊识别28 第5 章康美药业舞弊动因分析 30 5.1 康美药业个别风险因子分析 30 5.1.1 管理层道德缺失 30 5.1.2 存在较强的舞弊动机 31 5.2 康美药业一般风险因子 33 5.2.