双汇发展上市公司财务分析报告.docVIP

《金融风险》课程 A股上市公司分析报告 上市公司名称： 公司简称：双汇发展 股票代码：000895 所属行业：食品饮料 — 食品加工制造 学院： 统计学院 授课时间： 2018-2019学年 第2学期 主修专业与班级： 班级： 应用统计1810 学号： 2018670042 姓名： 胡枭 任课教师： 郗文泽 提交日期： 2019.5.31 报告与演讲点评 报告： 演讲： 报 告 摘 要 本报告以双汇发展上市公司为分析对象，侧重于对公司的财务，经营方面进行分析；通过分析发现近几年公司的经营情况良好，公司将收益的大部分的份额用于企业的内部发展，间接表明了公司近几年的发展壮大的势头比较迅猛，公司正处于快速的发展阶段还未到成熟阶段。 截止2018年12月31日，双汇发展上市公司营业收入489.32亿元，同比2017年下降3.25%，净利润50.76亿元，同比2017年上升13.78%。，扣非净利润46.48亿元，同比上升15.90%，经营活动现金流51.95亿元，同比下降8.06%，毛利率21.42%，净利率10.41%，净资产收益率35.74%，摊薄净资产收益率36.26%，资产负债率37.36%，存货周转率10.71 截止2018年末，双汇发展上市公司所在行业总共6家，该公司总资产，总股本，营业收入，净利润，净资产收益率都排名第一位，销售毛利率排名第三位。 截止2019年一季末，双汇发展上市公司总股本33亿股，总市值858亿元，每股收益0.3887元，每股净资产4.32元，每股经营现金流量0.1元，静态市盈率16.66倍，动态市盈率16.00倍，市盈率（TTM）15.96倍，市净率6.57倍，市净率（MRQ）5.85倍，Beta值为1.01。 根据双汇发展上市公司2019年一季报分析：与去年一季报相比，双汇发展盈利能力维持稳定。其中，企业经营效益提高；成长能力明显改善，处于一年中高位，其中，公司规模加速扩张；偿债能力有所削弱，其中，财务杠杆风险加大，短期债务风险存在但可以控制；运营能力维持稳定，其中，资金使用效率有所提高，产品市场竞争力减弱；现金流能力有所削弱，处于一年中相对高位，其中，公司的资金利用效率遭到削弱，销售回款能力严重削弱。 2018年双汇发展上市公司的主要发展战略为： 1、在产业选择上，公司将坚持围绕农字做文章，围绕肉类加工产业，继续做大做强屠宰和肉制品两大主业，大力发展饲料业和养殖业，完善产业链，提高产业化经营水平。 2、在国内重点围绕公司六大区域发展战略，完成生猪屠宰及肉制品加工基地的全国产业布局，实现养殖和屠宰的就地养殖、就地生产、就地销售及全国大流通销售的产业格局。 3、在产品研发上，完善自主研发和创新体系，围绕消费升级，大力调整产品结构不断开发新产品，实现屠宰业向鲜销转、向食材转、向调理转、向预制化、定制化转；肉制品业向低温转、向美式转、向西式转、向中高档转、向食材转、向餐桌转变，实现产销上规模，确保企业的核心竞争优势。 4、经营策略上，围绕开创中国肉类品牌,积极实施品牌营销，提升品牌竞争力及产品附加值；围绕低碳经济，加强企业标准化、工业化、自动化和信息化管理，坚持流程创新、提高效率，实现由劳动密集型向技术密集型转变，形成以肉类加工为主的优势产业集群，带动农业产业化。通过调整产品结构、完善产业链条、优化产业布局、增强创新能力，进一步做大、做强、做精、做专肉类加工业，把公司做成全球最大的动物蛋白运营服务商，做成在世界肉类行业具有显著影响力的企业集团。 对于以上的发展战略，公司在2018年的执行状况良好。2018年，全球经济温和增长，中国经济增速放缓，产业结构深化调整。面对中美贸易摩擦、非洲猪瘟疫情等复杂多变的形势，由于猪价低、肉价低，收入同比小幅下降，公司坚持齐心协力、开拓创新、提升经营，坚持调结构、扩网络、促转型、上规模的战略方针不动摇，众志成城、精心运作、创新求变，实现肉类外销量小幅增长、净利润双位数增长。 　　报告期内，屠宰生猪1,630.56万头，同比2017年上升14.27%;鲜冻肉及肉制品外销量313.26万吨，同比2017年增长0.96%;实现营业总收入489.32亿元，同比2017年下降3.25%;实现利润总额63.32亿元，同比2017年上升9.94%;实现归属于母公司股东的净利润49.15亿元，同比2017年上升13.78%。　 通过对双汇发展上市公司分析发现，公司对股东投资的回报能力大幅优于行业平均水平。通过这点可以看出，如果我想要在食品加工制造行业上市公司购买一只股票，那么双汇发展公司股票还是值得购买的。但是通过分析双汇发展所有者权益变动发现，公司近五个季度资本保值增值率呈现出波浪式的形式发展，使得所有者权益维持稳定；所以说双汇发展的股票不适合长期持有，因为长期持有并不会使手中的股