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项目融资方案 一、项目背景 铁路是经济社会发展的火车头，必须先行建设。铁路建设拉动的产业链长，可以 切实拉动内需。由于本钢铁地处偏僻，交通不便，使钢材成本过高，竞争力过低，就此 考虑，决定在内江资中到威钢投资一项总投资为 60 亿人民币的铁路项目， 工程为 60km 的铁路，其中自有资金 20%，为 12 亿人民币。 铁路的建成降低了原材料的运输成本， 也降低了钢材等一系列产品的运输成本， 增 加了本集团公司与各同等级钢材公司的竞争力。 占项目总资本成本 75%以上的债务资金具有以下特点： 无追索，并且债务资金比例比一般的项目融资高。 贷款期限为 12 年，其中包括 2 年建设期和 10 年的还款期 二、方案设计 (一 ) 环境分析 政治环境： 地处中国人民共和国境内， 政治环境稳定， 现阶段我们处于社会主义企 业文化的重建和发展时期。 这个时期， 为了适应新时期经济发展的需要， 企业文化建设 进入一个新的阶段，其特征是开始由以前的自发内向型、单一型和群众性转为开放型、 综合型和科学性。尤其是 20 世纪 80 年代以后，国外企业文化理论传人我国，大大促 进了我国企业文化的发展， 不少企业成立了由最高管理者领导的研究规划以及运作企业 文化的专门机构， 并逐渐形成一套科学的管理模式。 党的十四届三中全会明确提出要重 视加强企业文化建设， 更为建设有中国特色的社会主义企业文化吹响了号角。 随着我国 改革开放的深化和综合国力的逐渐增强，企业文化成为企业参与市场竞争的重要砝码， 成为推动我国社会主义市场经济发展的重要力量。 法律环境：一个良好的法律环境为企业文化的建设与运行提供了基本保证。国家 颁布的有关规范、 企业经营行为的法律制度， 包括企业内部的各种规章制度， 如公司的 财产制度、组织制度、决策制度、人事制度、财会制度等。企业内外的法律对企业文化 系统的形成和运转具有极大的约束力。 金融环境：中国人民银行继续实施适度宽松的货币政策，着力提高政策的针对性、 灵活性和有效性， 加强银行体系流动性管理， 适时上调存贷款基准利率 （共六次上调存 款准备金率、两次加息），引导金融机构合理把握信贷投放总量、节奏和结构，继续稳 步推进金融业改革， 进一步推进人民币汇率形成机制改革， 改进外汇管理， 促进经济金 融平稳健康发展。 2010 年，受全球经济复苏进程缓慢、欧洲主权债务危机发生等因素 的影响， 我国经济金融持续回升的基础尚不稳固， 但相关部门进一步优化信贷结构， 推 进金融机构改革， 加强国际交流与合作， 稳步促进金融体系健康发展。 我国经济金融继 续朝着宏观调控的预期方向发展， 金融体系运行平稳， 为我国经济复苏提供了强有力的 支持。 (二 ) 融资模式 1、BOT 模式：私营机构参与国家项目 （一般是基础设施或公共工程项目的开发和运营） 政府机构与私营企业之间形成一种 “伙伴关系 ”，以此在互惠互利、商业化、社会化的基 础上分配与项目的计划和实施有关的资源、 风险和利益 .首先， 政府决定同意依 BOT  ， 方 式发展某个基础设施项目，并邀请一些私营企业（通常是财团）投标，某财团中标后， 获得了特许权，筹措资金，设计并建设该项目，在特许权规定的年限内（通常是 20-50 年）运营该项目，并收取一定的费用，获取收益。最后，在特许权期满时将项目移交给 政府。有利于解决目前面临的基础设施不足与建设资金短缺的矛盾； 有利于引导外资向 基础产业合理倾斜， 使之真正取得一种规模经济效益； 有利于帮助基础设施使用者树立 有偿使用的新观念， 实现基础设施建设的良性循环； 有利于在不影响政府所有权的前提 下，分散基础设施投资风险；有理由提高基础设施项目的建设效率； 有利于在投资建 设和运营管理中引进先进的技术和管理方法；有利于改善利用外资的结构。 BT 模式：可以有效缓解政府的资金压力、转变政府职能 ,同时又能为企业开辟新的投 资渠道 ,推动产融结合 ,对城市轨道交通项目的快速发展贡献巨大。 针对此项目应选用 BOT 模式，根据两种模式的分析，以基于 BOT 模式与 BT 模式的 城市轨道交通项目的融资问题为切入点 ,从融资渠道、资金结构、资金成本几个方面的 比较，选择 BOT 模式更有益于项目的发展。 、关键合同的细节设计注意问题 合资项目的经营范围 投资者在合资项目中的权益 项目的管理和控制 项目预算的审批程序 违约行为的处理 融资安排 优先购买权 决策僵局的处理方法 (三 ) 采用的信用担保形式 项目担保：直接担保、间接担保、或有担保、意向性担保。 本项目采用的间接担保： 间接担保：间接担保亦称非直接担保，在项目融资中是指担保人不以直接的财务担保形式为项目提供的一种财务支持。间接担保多以商业合同和政府特许权协议形式出现。对贷款银