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新闻财经从业人员从个角度评估网贷平台 　新闻财经从业人员从 5 个角度评估 P2P 网贷平台 　　摘要: 如何评估如今 P2P 网贷平台?评估报告从平台特征和规范、经营状 况、风险管理、政策建议四个部分解读。 　　上海新金融研究院近日发布了 《中国P2P 网贷平台评估报告》，研究院副院 长钟伟在互联网外滩金融峰会上阐释了报告，他认为互联网金融机构和传统金融 机构之间，正在变得越来越相似。 　　从大数据方面看，传统金融机构的结构化数据，比一般的互联网金融机构 质量更好、期限更长;从大数据、云平台来讲，商业银行的云平台也不错，做得 非常严格，基本不外包;从网络来看，传统金融机构线上线下都有点，也有移动 手机端 APP;商业银行或者证券公司、其它传统金融机构的移动端这几年发展都 不错，所以互联网金融机构和传统金融机构两者之间会越来越相似。 　　如何评估如今 P2P 网贷平台?评估报告从平台特征和规范、经营状况、风 险管理、政策建议四个部分解读。 　　P2P 平台特征和规范有哪些? 　　1、平台股权结构集中。2000 多家 P2P 平台中，大概是 30%到 50%的股权集 中度。这说明两点，一是几个 P2P 平台规模都特别小，几个创始人就建立了，二 是 P2P 平台还处于融资早期，或者还没有融资、只是A 轮融资，导致现在股权相 对集中。以后优秀 P2P 平台发展多了、快了，慢慢也就股权稀释了。 　　2、平台资本金有所增长。单个平台资本金来讲超过 1 亿的不多，大多数集 中在几千万的水平。所以 P2P 在中国多进入门槛非常低。 　　低到什么程度?有一种说法是：以前要搞一个P2P，你得花很多的心思去研 究公司架构，后来只要花 200 块钱在网上买个软件，现在更便宜，据说只要 5 块 钱。 　　3、平台公司治理结构有待继续完善。调研当中显示很多 P2P 平台公司治理 结构不标准，董事会、监事会、管理层不那么严格。 　　4、平台高管具有多样性，复合型人才居多。现在做 P2P 的人才，有来自于 互联网业界的，有来自实业界和传统金融机构的，复合型人才才有多维度思维， 能打破现有金融监管框架下、听政府话语的国有金融机构的束缚，闯出市场新路。 第 1 页第 1 页 新闻财经从业人员从个角度评估网贷平台 　　5、平台特性决定是否设线下网点。总体来说 P2P 还是会在线下设点，大型 P2P 公司还是会线下设很多。也许会有人惊讶：P2P 不是网上 ?怎么从网上 走到线下?现实情况是：线上线下两类机构很有可能中途相遇。 　　6、P2P 平台雇员规模两极分化。有线下业务的小贷公司是劳动密集型企业， 要做尽职调查和自己的客户征信，要做担保、抵质押物的处理过程，线下人员不 可少，需要大量的员工。如果只是线上，员工规模会小很多。 　　7、P2P 平台将风险投资作为重要资本来源。投资端的资金来源，风投是比 较重要的资金来源。P2P 平台在借款人那里，没有能给出相对优惠价格的重要基 础。 “ 　　如果你的资金来源不是有负债端的优势，也不是像小贷公司和商业银行有密 切合作，也不是像 LendIt 有投资人的专业团队，你要用风投支撑你的业务扩张， 给出的价格会比小贷高。”钟伟解释。 　　P2P 平台经营现状如何? 　　当下平台经营资产规模差异较大，负债率较高，杠杆率高。 　　首先是 P2P 平台贷款余额增长较快，贷款集中度相当高。 　　 “如果以人民银行贷款通则中前十大客户贷款风险的要求来衡量 P2P，现在 大多数 P2P 公司，只要几个重要的借款人发生问题，就可能就会陷入困境。”钟 伟认为，现在 P2P 平台不能做到有效风险分散，原因是平台规模太小，做不了分 散。 　　 目前借款期限开始变长。2014 年一季度之前，中国P2P 平台的借款期限大 多数在 3 个月内，现在借期放得更长，能够达到一年甚至一年以上。 　　 “根据调查，贷款期限是在变长而非变短。同时我们不能把借款期限长短与 是否服务于实体性经济挂钩，这没有什么道理。”钟伟举例：蚂蚁金服或阿里小 贷，通过海量数据所做的数字风控、数字审贷、数字放贷，很多小业主、小电商 通过阿里或者是蚂蚁平台借款，这可能就是简单 、非常短的贸易融资，大多数 借款期限不会超过两周，这当然是严格服务于实体经济