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2020年三季度中美欧 银行业贷款减值分析 1 目录 一、 宏观环境：疫情严峻，经济反弹，中国领先全球 1 二、银行减值：美欧波幅巨大，中国逆周期明显 2 三、 回溯至上次危机：欧美银行减值拨备顺周期、中国同行逆周期 3 四、 细看贷款准备金率：各国未减值资产准备金水平差异明显 5 五、 观察和建议：风物长宜放眼量 9 六、 附录 11 七、 联系我们 15 2020年前三季度，新冠疫情为全球经济带来持续动荡，全球银行业的贷款减值拨备也随之起伏。 由于中国、美国和欧洲的大型银行在2020年度都采用了预期信用损失模型计算贷款减值拨备， 正好给我们一次难得的机会在相近的会计准则下进行比较和观察。 宏观环境 疫情严峻，经济反弹，中国领先全球 根据国际货币基金组织的预测，欧美2020年全年仍将是负增长，中国则将是全球主要经济体中唯一实现正 增长的国家。 中美欧2020年以来GDP季度环比增速变化及全年预测 一季度 二季度 三季度 2020全年预测 中国 -10.0% +11.7% +2.7% +1.9% 美国 -5.0% -31.4% +33.1% -4.3% 英国 -2.5% -19.8% +15.5% -9.8% 欧盟 -3.3% -11.4% +11.6% -7.8% 注：英国已在2020年1月脱离欧盟，故后者的统计数据中不再包括该国； 信息来源：季度环比来自上述国家或地区的官方统计；全年预测来自国际货币基金组织2020年10月发布的 《世界经济展望》报告 2020年三季度中美欧银行业贷款减值分析I 1 银行减值 美欧波幅巨大，中国逆周期明显 在2020年第一季度，全球疫情逐步蔓延，中国疫情最为紧迫，恐慌情绪严重。美国和欧洲的大型银行通过 前瞻性系数的调节，大幅度提升了贷款减值拨备的计提。在第二季度，全球疫情持续蔓延，中国疫情得到 初步控制并进入复工复产阶段。美国和欧洲的大型银行持续增提贷款减值拨备，但增长幅度有所减缓，而 中国的六家大型银行增幅较第一季度明显加大。在刚刚过去的第三季度，全球疫情感染情况并未明显缓 解，而中国疫情控制相当成功，全球疫苗研发则曙光初现。美国和欧洲大型银行拨备不再大幅度新增，部 分银行甚至有所回拨，中国的大型银行也放慢了增提拨备的步伐。 下表列示了中国、美国和欧洲部分大型银行2020年度前三季度的信贷减值拨备变动情况： 拨备变动率 中国六大银行 美国四大银行 欧洲六大银行 2020年一季度 8% 340% 207% 2020年二季度 89% 614% 180% 2020年三季度