法国seb并购苏泊尔案例分析.pdfVIP

2012——2013 学年第一学期 财务管理案例分析课程期末分析报告 题目：法国ＳＥＢ收购苏泊尔 班级： 学号： 姓名： 教师： 成 ： 一、案例简介 浙江苏泊尔股份有限公司（以下简称苏泊尔）是中国最大的炊具研 发、制造商，炊具行业首家上市公司。该公司成立于 1994 年 8 月27 日， 创立伊始就率先推出执行国家新标准的压力锅产品，并独创“安全到家 的品牌诉求，使苏泊尔牌压力锅一举成为国内压力锅市场的领头羊。 从此，“安全到家”的苏泊尔产品深入人心，苏泊尔几乎成为压力锅产 品的代名词。法国SEB 集团始创于 1857年，是目前世界炊具与小家电 领域的知名企业，旗下拥有炊具、厨房电器、食品饮料加工、个人护理 和家居 电器等五大类、十多个世界著名品牌，雇员人数 15000 多名，年 营业收入超过 24 亿欧元，产品行销 120 多个国家和地区，在欧洲、美 洲及其他许多地区享有盛誉。SEB 具有近 150 年的历史，1975 年在巴 黎证券交易所上市。SEB 先后创立或拥有TEFAL、Moulinex、Rowenta、 Krups、All-Clad 和 Lagostina 等世界知名 电器和炊具品牌 2005 年， SEB 集团的销售收入为 24.63 亿欧元。 　　2006 年 8 月 14 日，为借助国际资本和国际技术将苏泊尔品牌在国 际市场上进一步做强做大，苏泊尔与 SEB 集团正式签署战略合作框 架协议，拟以股权协议转让、定向增发和部分要约收购相结合的方式 获得苏泊尔不超过 61%的股权并展开战略合作。 　　2006 年 8 月 29 日，爱仕达、双喜、顺发等 6 家炊具企业在北京联合 签署“关于反对法国 SEB 集团绝对控股苏泊尔的紧急联合声明” （后附 一），请求国家有关部门，高度关注此次并购行为的严重后果，尽快、果 断叫停此并购行为，并且于《外国投资者并购中国境内企业规定》生效 后，对此并购进行反垄断审查。 　　2006 年 8 月 30 日，苏泊尔举行临时股东大会，在关联股东回避表 决的情况下，持股 45，040，502 股的股东投票，以高达 96.404%的赞成 率高票通过苏泊尔与 SEB 的战略合作协议。同时，针对六家企业的“联 合声　明”，苏泊尔认为，声明内容与事实严重不符，并且正式发表声 明反驳（后附二）。 　　2007 年 4 月 12 日，SEB 集团与苏泊尔战略合作框架协议获得商务 部原则性批复。批复内容如下： 　　 1、原则同意苏泊尔集团、苏增福、苏显泽以每股 18 元人民币价格 分别向法国 SEB 国际股份有限公司协议转让 9.71%、4.24%、0.43%股 权，共计 2532.0116 万股。 　　2、原则同意浙江苏泊尔股份有限公司以每股 18 元人民 币的价格 向法国 SEB 国际股份有限公司定向增发 4000 万股人民币普通股(A) 股。 　　3、原则同意法国 SEB 国际股份有限公司以部分要约方式收购苏泊 尔不少于 4860.5459 万股，不多于 6645.2084 万股。 　　4、此次法国 SEB 国际股份有限公司战略投资上市公司浙江苏泊尔 股份有限公司后，法国 SEB 国际股份有限公司将持有苏泊尔 52.74% 至 61%的股权，成为控股股东。 　　5、法国 SEB 国际股份有限公司持有上市公司 A 股股份三年内不得 转让。 　　6、请公司凭此批复向中国证监会申请办理相关核准手续。完成后， 请公司根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》的要求，于 10 日内到商务部领取外商投资企业批准证书，并到工商行政管理部门办 理登记手续。 　　7、本批文自签发之日起 180 日内有效。” 　　2007 年 8 月 27 日，苏泊尔向 SEB 集团定向增发获得中国证监会通 过 　　2007 年 11 月 21 日，SEB 集团正式开始部分要约收购苏泊尔股票， 以每股 47 元的价格收购不高于 49，122，948 股股票 　　2007 年 12 月 20 日，SEB 集团提出的部分要约收购苏泊尔股票的 计划得到投资者良好反响，预售股票数量超过计划 　　2007 年 12 月 21 日，SEB 集团与苏泊尔联合举行新闻发布会，宣布 部分要约收购计划