我国证券市场风险补偿研究.docVIP

精品文档（可编辑） 值得下载 我国证券市场风险补偿研究 摘 要：随着我国市场经济的不断完善和不断发展，证券市场正以一种全新的面貌迅速发展，市场经济中大批具有经济及资本优势的企业进入证券市场在提升我国市场经济发展水平的同时也扩大了我国证券市场的发展规模。但是，具体来看，证券市场规模的不断扩大，在一定程度上隐藏了证券市场风险因素，对我国证券市场的健康发展产生了一定的不良影响，因此对我国证券市场风险补偿机制的研究，有利于市场经济中上市企业在证券市场中的发展，也有利于证券投资者实现风险最小化，本文从证券市场发展现状角度出发，综合分析我国证券市场存在的风险，并基于风险问题探讨市场风险补偿机制，以期为我国证券市场中上市企业及证券投资者风险最小化提供相应保障。 关键词：证券市场；风险；补偿机制；探讨研究 新时期下，我国证券市场正如雨后春笋般迅速发展，市场中有规模、有资本的企业的大规模入市，使证券市场成为一个企业及投资者实现经济收益的最佳市场，但是我国证券市场的迅速发展在一定程度上埋下了市场风险的不确定因素，与此同时稚嫩且不规范的市场管理办法和管理方式，也为证券市场的风险带来不确定性。因此企业和投资者实现市场风险的有效规避，已成为重要关注点之一。有针对性的构建证券市场风险补偿研究，在解决我国证券市场风险问题集中的同时，也能够为开创我国证券市场风险补偿管理研究提供一个完善的理论体制，对我国证券市场风险性研究提供了一个完善的理论体系，便于实现证券市场交易的稳定性的同时，实现证券投资收益的最大化。由此出发，本文基于证券市场风险，探讨证券市场风险补偿机制的相关流程和方法，便于我国证券市场在市场经济快速发展的背景之下，实现风险管理的规范化、多元化和高效化，为我国证券市场的健康发展提供了必要的风险控制方面的帮助，具有十分重要的现实意义。 一、我国证券市场发展现状 （一）我国证券市场管理模式和方法发展现状 我国证券市场的发展与我国市场经济的发展密切相关，在我国市场经济发展迅速的背景下，我国证券市场经过20年的发展已逐渐发展成为一个管理完善的全新市场组成之一。具体来看，国家各种证券方面的法律法规不断完善，先后制定了《证券法》、《证券公司管理条例》、《上市公司管理条例》等多项制度，同时与股票发行和上市公司收购等相关配套的法律制度也在不断研究中。在我国不断完善的证券交易法规制度的规范下，我国证券交易市场发展迅速而规范，并逐渐成为企业获取发展资金的主要渠道，成为投资者获取投资收益的主要手段。另外，随着我国市场经济的逐步完善，证券市场规模的不断扩大，国家为保证证券市场的稳定性，在组成成立证监会等证券管理部门的同时，陆续推出了一系列证券市场管理办法，并在证券市场日益变化的基础上，不断补充和落实着全新管理办法，使我国现阶段证券市场的发展呈现出一种全新的面貌。 （二）我国证券市场发展规模现状 在我国市场经济快速发展的现状之下，市场中，由于资金来源渠道不断丰富，资本市场的发展状况稳定，这就使得企业能够通过对资本市场进行融资的方式来实现自身的更好发展。中国成为世贸组织成员国后，金融领域进一步开放，许多外资金融机构开始进人到我国证券市场当中.这固然使我国的证券市场开始面临更多的竞争压力，但同时由于外资证券市场的运作模式和管理机制都比较先进，因此有许多值得我们借鉴的地方，从长远来看这对于我国证券市场的成熟是非常有益的。同时外国银行的不断增多，也使得我国成为世界国际金融中心的条件不断成熟，这对于证券业的进一步发展提供了保障。 在上述背景及大环境下，我国现阶段证券市场已逐步发展成为了一个上市公司数量多、资金流量大且参与投资人数庞大的具有中国特色的社会主义市场经济中的重要经济组成，成为我国市场经济中企业获取投资、投资者获取经济效益的主要渠道。 二、证券市场风险补偿机制的基本构成 建立完善的证券市场风险补偿机制是证券市场实现风险控制、降低市场风险的方法之一。就目前我国证券市场风险补偿机制构建来看，为保障有效控制市场风险，我国市场风险补偿机制采用的是一种基于市场经济发展特点及我国证券市场发展特点建立的风险补偿机制，该机制从证券收益补偿最低收益角度出发，建立必要的补偿机制标准，将补偿资金及补偿主体纳入其中，结合法律法规政策，搭建必要的风险补充机制基本构成。 从证券收益补偿最低收益补偿“保障线”角度来看，我国证券市场收益补偿机制中最低收益补偿保障主要以以下两种方式存在，一种是相对值形式，该形式将证券市场中的投资平均收益作为基本指标，并以此确定最低收益补偿的保障；另一种形式是相对值形式，该方式以证券市场投资收益率达到一定数额后进行补偿。两种方式是针对证券市场中收益不稳定状况而制定的，但是由于证券市场易受经济发展状况影响，因此