赛迪顾问中国稀土产业投融资与并购战略研究应用.docx

中国稀土产业投融资和并购 战略研究 赛迪顾问股份  序言 一、研究目标 ，《国务院相关加紧培育和发展战略性新兴产业决定》确定了七大战略性新兴产业，稀土是战略性新兴产业链前端稀缺性资源，其高附加值及稀缺性将大大影响新材料产业及节能等领域。中国供给了全球97%稀土，现在已陆续出台稀土行业整理政策，限制稀土开采总量、降低稀土出口配合，促进稀土产业进行联合重组。 国务院办公厅下发了《相关促进稀土行业连续健康发展若干意见》，确立了以“坚持保护环境和节省资源，对稀土资源实施更为严格保护性开采政策和生态环境保护标准”等基础标准，经过严格行业准入管理、完善指令性生产计划管理、提升出口企业资质门槛、加强出口管理、健全税收和价格调控方法等方法加强和改善行业管理，并经过专题治理切实维护良好行业秩序，确保行业健康稳定发展。在政策推进下，稀土产业将迎来新一轮发展机遇，稀土企业将经过投融资和并购方法和资本市场实现共赢。 赛迪投资顾问分析和总结了多年来稀土企业资本运作特点和方法，并经过案例叙述了稀土企业投融资运作模式，为各级政府和园区支持区域内稀土产业发展提出提议，也为稀土企业资本道路提供参考。 二、关键结论 1、现在中国稀土矿开采制订了限额，产品列入指令性计划管理。稀土冶炼分离限额大幅降低，出口配额逐年平稳，而稀土永磁体出口量比重逐年增加。 2、稀土产业现在是国家战略性布局关键组成部分，也是各国战略贮备关键资源。现在政府已出台了多项政策促进稀土产业发展，经过政策调整合理计划布局，促进稀土产业健康发展。 3、-中国稀土产业披露以VC/PE投资和战略投资为融资方法股权融资案例15例。已披露金额融资案例13例，融资金额为15.77亿元，平均每笔融资金额为1.21亿元。 4、1992年至今中国含有稀土概念上市企业为30家，其中上游资源类上市企业8家，上市当年募集资金总额44.80亿元。永磁材料上市企业22家，上市当年募集资金总额193.31亿元。 5、现在中国稀土产业龙头企业还不多，龙头企业辐射带动作用有限。而在美国，稀土行业只有两家企业，法国仅有一家。赛迪投资顾问认为，南方五省15市稀土产业格局将会继续处于波动状态。据统计，-中国稀土行业披露并购案例28例，其中已披露并购金额案例19例，包含并购金额16.99亿元。 第一章 稀土产业投融资机遇 一、稀土产业发展现实状况 1、中国稀土资源储量及产量居世界首位 全球稀土资源储量巨大，但就现在为止能真正成为可开采稀土矿并不多，而且在全球分布极不均匀。关键集中在中国、澳大利亚、俄罗斯、美国、巴西、加拿大和印度，多年来在越南也发觉了大型稀土矿床。，中国稀土储量为3600万吨，占全球36%；产量则为12万吨，占全球产量97%。和中国形成鲜明对比是，美国稀土储量为1300万吨，占全球13%，而产量为零；俄罗斯储量为1900万吨，占全球19%，产量为零；澳大利亚储量为540万吨，产量为零；印度储量为310万吨，占全球3%，产量为2700吨，占全球2%。 图 SEQ 图 \* ARABIC 1 全球稀土资源蕴藏量分布情况 数据起源：稀土行业协会，赛迪投资顾问整理 ，02 中国稀土资源成矿条件十分有利、矿床类型齐全、分布面广而又相对集中。现在，在全国三分之二以上省（区）发觉上千处矿床、矿点和矿化产地。其中，97%稀土资源集中分布在内蒙古白云鄂博、江西赣南、广东粤北、四川凉山和山东微山等地，分布有北轻南重分布特点。包头白云鄂博稀土资源占中国稀土资源83%。 图 SEQ 图 \* ARABIC 2 中国稀土资源分布 数据起源：赛迪投资顾问整理 ，02 中国稀土工业储量REO约5200万吨，探明储量REO12770万吨，远景储量REO大于0万吨。其中，白云鄂博矿是世界最大稀土矿山，为氟碳铈和独居石混合型稀土矿。江西、广东等南方七省区离子吸附型中重稀土矿是中国独有珍稀矿种。四川和山东省拥有优质单一型氟碳铈镧稀土矿。广东、广西和台湾等省还蕴藏丰富独居石矿和磷钇矿。 表 SEQ 表 \* ARABIC 1不一样稀土选矿方法比较 单位：万吨 地域 白云鄂博 山东微山 四川凉山 南方七省区 其它 累计 工业储量 4350 400 150 150 150 5200 探明储量 10600 1270 240 840 220 12770 远景储量 >13500 >1300 >500 >5000 >375 >21000 数据起源：赛迪投资顾问整理 ，02 2、稀土矿开采制订限额，产品列入指令性计划管理 为深入保护资源，推进稀土行业健康发展，从起，中国将稀土矿产品和稀土冶炼分离产品列入指令性计划管理。 从全国稀土矿开采限额来看，中国对稀土矿开采限额在大幅降低，尤其是限额同比降低25%。稀土开采限额为9.38万吨，较8.92万吨增加5%，其中轻稀土