互联网行业趋势研究-软硬一体化.doc

[ Table_Page ] 通信 - 行业专题报告 研究源于数据 PAGE 2 研究创造价值 目录 顺应潮流的海外互联网公司战略转型与资本青睐 4 面向万物互联、以人工智能为核心的未来时代，包括传统与新兴的互联网巨头不约而同开始调整 发展战略 4 顺应战略规划转型的硬件化与芯片化趋势 5 Google 最早涉足硬件与芯片研发 5 微软发布可以执行 Bing 的机器学习算法的 FPGA 6 Facebook 着力打造的 ASIC 和 FPGA 6 亚马逊麾下已拥有 449 名员工规模的芯片团队 6 资本市场的认知变化 7 2 小米的典型成长路径 7 3 BATJ 边界扩张的硬件化之窥 9 整体互联网服务业务收入增长迅速，但用户普及率及业务增长率指标增长具备迟缓性与天花板效应 9 产业垄断带来的创新困境以及业务产品商业模式的脆弱化日渐明显 10 互联网巨头的产业垄断带来创新的困境 10 我们可以看到资源占有、数据的被滥用以及隐私的不被保护成为当前互联网业务发展的隐忧 10 商业模式的脆弱性 11 竞争能力可持续的怀疑 11 3.3 业务边界扩张中的硬件化趋势初现 11 BATJ 的基本外延化认识 11 硬件化趋势的加速 14 资本市场的认同加速 17 4 结论与思考 17 5 风险提示 18 1顺应潮流的海外互联网公司战略转型与资本青睐 基于科技驱动 的互联网企业总是在不断探索与创新新方向和新技术。因为正确的方向才能确保企业在科技技术快速革新的今天不被后浪拍倒，新的技术会驱动更大的业务从而产生新的社会效应甚至革命。 来自 Jefferies 的分析师 Mark Lipacis 这张图讲述了当前我们正在迎来围绕人工智能与中性网络所需的新一波技术——并行处理技术 （ （ Parallel Processing ）带来的构造 位移。 图表 1 ： 跟随技 术革新的终端构造位移 Z 不可否认的是，海外互联网企业在这条探索路径上已经先行一步，无论是云计算底层架构搭建还是人工智能机器人等先进 AI 技术（包括 AlphaGo、波士顿动力机器狗等）的试验应用都体现海外互联网企业在底层战略转型中的前沿探索。 1.1 面向万物互联、以人工智能为核心的未来时代，包括传统与新兴的互联网巨头不约而同开始调整发展战略 微软的主营业务由原先的 Office+windows 系统两大支柱向个人电脑﹑生产力及业务流程﹑智能云转变。 亚马逊 2006 年全球最早推出云计算服务平台，面向全球客户提供基于云的解决方案，包括弹性计算、存储、数据库、应用程序在内的一整套云计算服务，用来降低企业 IT 投入成本和维护成本。 Facebook 未来三年将主要专注于打造自己的社交生态系统，未来五年的核心将围绕着视频、搜索、群组等诸多功能以及 WhatsApp、 Messenger 和 Instagram 等应用集团，而未来十年的战略在于人工智能（AI）、虚拟现实（VR）、增强现实（AR）、无人机网络技术等面向未来的新技术。 Google 从核心的搜索和广告业务扩展到了更为广阔的业务领域，在人工智能、云服务、VR/AR、电信与能源、运输与物流、硬件和服务平台等众多领域部署战略与业务，其中 AI 是贯穿所有业务创新的线索。 可以看出，微软、亚马逊、Facebook、Google 近年来纷纷调整战略，共同推进人工智能发展；此外，微软、亚马逊致力于云服务的拓展，Facebook、Google 侧重于硬件及 VR/AR 等新型交互方式。为形成一个软件与硬件完美整合的生态圈，国外互联网巨头们纷纷加速纵向布局，将业务范围下沉到底端，布局 AI 芯片和硬件开发。可以预见，未来很可能衡量真正互联网巨头的标准是能否拥有自主芯片。 1.2 顺应战略规划转型的硬件化与芯片化趋势 1.2.1 Google 最早涉足硬件与芯片研发 Google 硬件化路线稳步前行：早在 2010 年 Google 布局 SDN，随后收购摩托罗拉手机生产部门、建设秘密硬件测试实验室、实现对全部数据中心骨干连接的覆盖。之后联合华硕开发平板电脑、斥资 11 亿美元收购 HTC 部分智能手机业务，Google 发布 Nexus One 智能手机，开启 Google Nexus 系列智能手机先河。6 年后，Google 发布 Pixel 团队开发的 Chromebook、平板电脑和智能手机。但 Google 对待智能手机的态度已经截然不同，促使