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z z 《投资银行业务训练》综合报告 —山西证券公司业务和经营管理的调查分析 班级 金融11-1 勇 学号 09114仃3 二零一四年五月十五 综合实验报告: 山西证券公司业务和经营管理的调查分析 一、基本情况简介 （一）简介: 山西证券股份有限公司最早成立于 1988年，为全国首批证券公司之一。 公司注 册资本23.998亿元，现有股东12家；2010年11月15日公司在深交所成功上市，成为 山西省乃至中西部地区率先通过 IPO上市的券商。 （二）经营范围及业务 公司经营范围为：证券经纪；证券自营；证券资产管理；证券投资咨询；与证券交 易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业 务；融资融券。 公司与全球知名投资银行一一德意志银行合资设立中德证券有限责任公司，其从事 的主要业务为股票和债券的承销与保荐；公司全资控股大华期货有限公司，其从事的 主要业务为商品期货经纪与金融期货经纪；公司设立直投业务子公司一龙华启富投资 有限责任公司，其主要从事的业务为投资管理、项目投资、财务顾问、经济信息咨询 （二）运行机制 在运行机制上，企业作为独立法人主体，自主参与市场运作，按照权责分明、管 理科学、激励和约束相结合的现代企业制度规范运作，同时构架了由董事会、监事会、总 裁、经营决策委员会、风险控制委员会及各部门组成的经营决策与风险控制体系 （四）投资银行理念 山西证券投资银行的核心服务在于挖掘企业投资价值并使企业投资价值得到市场 认同。 在挖掘客户投资价值的同时，山西证券投资银行还致力于为客户提供价值增值服 务，包括：为客户寻找符合其战略需求的收购合并目标企业；设计客户的资产债务重组方 案、分拆剥离方案；设计客户的私募融资方案，设计期股期权激励机制，设计管理层收购 方案等等。 （五）近五年主要业务收入及主要数据排名 单位：亿元 予份 2008 排 名 2009 排 名 2010 排 名 2011 排 名 2012 排 名 2013 总资产 77.84 42 141.71 42 164.98 31 119.10 31 116.62 36 132.35 净资产 24.34 37 31.03 38 61.95 23 59.69 27 60.48 28 69.43 净资本 19.60 38 17.43 59 48.02 23 42.65 32 44.16 31 39.80 营业收入 7.76 41 13.69 44 11.82 48 8.08 44 6.94 53 9.27 净利润 2.76 39 6.13 42 4.39 44 1.94 39 1.38 46 2.85 客户交易资金结 算金额 52.72 37 108.95 35 101.50 34 58.91 34 51.29 36 代理买卖证券业 务净收入 6.17 48 11.70 40 8.58 44 5.47 45 3.66 42 5.10 二、近五年（2009?2013年）主要业务收入及其构成情况 单位：百万元 项目 2013 年 2012 年 2011 年 2010 年 2009 年 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例 营业收入 1316 100% 1048 100% 1098 100% 1496 100% 1512 100% 一：手续费及佣金 净收入 838 63.7% 666 63.5% 800 72.9% 1217 81.4% 1315 87.0% 代理买卖证券业务 净收入 501 38.1% 368 35.1% 556 50.6% 868 58.0% 1175 77.7% 证券承销业务净收 入 211 16.0% 131 12.5% 156 14.2% 239 16.0% 55 3.6% 受托客户资产管理 业务净收入 7.2 0.5% 6.2 0.6% 7.2 0.7% 5.9 0.4% -- -- 二：投资收益 113 8.6% 83 7.9% -14 -1.3% 152 10.2% 65 4.3% （合并报表） 分析评价：1.通过对上表中数据进行分析，可以得出，近五年来山西证券公司的业 务收入构成中，经纪业务收入所占比重最大，其后依次是投行业务、自营业务等。另外， 由于该证券公司客户资产管理业务起步较晚，所以仅 2010年才有此项业务收入反映在财 务报表中，但是其占营业收入比重极小，几乎可以忽略不计。 山西证券业务收入变化趋势分析评价 对表1-4中数据进行分析，从各项业务收入所占比重变化来看，近四年来西南证券公 司的经纪业务收入占营业收入比重除 2013年略有增长外，总体呈下降趋势，这是投资银 行业界的佣金价格战引起的市场占有率下降导致。投行业务收入在 2011-2012年呈下降趋 势，之后又开始上扬，2