私募股权投资流程与项目之筛选评估.pdfVIP

下载可编辑 私募股权投资基金投资流程之项目寻找与评估 (2011-01-10 23:08:36) 私募股权基金的投资活动总的来说可分为四个阶段 ：项目寻找与项目评估 、投资决 策 、 投资管理和投资退出四个阶段 。 （一 ）项目寻找与评估 1、项目来源 私募股权基金要取得良好的投资回报 ，如何在众多项目中以较低的成本和较快的速度 获得好的项目是关键 。因此 ，通常 ，基金经理在充分利用公司自有资源的同时也会积极从 外部渠道获取项目信息 ，整合内外部资源 ，建立多元化的项目来源渠道 。一般来说 ，投资 项目的来源渠道主要包括自有渠道 、 中介渠道以及品牌渠道等 ，具体如表 2-2 所示 。 各种信息渠道来源提供的项目信息质量存在差异 ，通常 ， 通过个人网络 、 股东 、业务 伙伴获得的项目信息质量比较高 ， 因此 ，基金经理在寻找项目过程中倾向于通过朋友 、熟 人 、 银行 、证券公司 、政府部门或会计师事务所 、律师事务所等中介机构的介绍 。 另外 ， 一些重要的投资洽谈会也是很好的收集项目信息的渠道 ，如我国举办的厦门 9 ·8投洽会 、 天津洽融会等 。 表 2-2 ：投资项目的主要来源渠道 渠道 描述 途径 l 个人网络 自有渠道 l 主动进行渠道建设 ，通过公司自有人 .专业 .整理 . 下载可编辑 员的关系网络 、参加各种风险投资论坛的 l 市场分析 会议和对公开信息的研究分析收集信息 l 战略合作伙伴 l 股东 l 银行 / 投资银行 l 证券公司 l 借助 / 联合相关业务伙伴 （如银行 、 券 中介渠道 商等 ）、专业机构 （如律师 / 会计师事务 l 律师 / 会计事务所等 所等 ）以及其它创投公司获取交易信息 l 其它专业机构 (如咨询公司 ，广 告公司等 ） l 积极建设公司在创业投资方面的品牌 l 公司网站 品牌渠道 形象和市场知名度 ， 建立 拉动式“ ”的信息 l 客服中心 渠道 。 2 、项目初步筛选 项目初步筛选是基金经理根据企业家提交的投资建议书或商业计划书