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网贷综合评级指标细则 纳入评级库的条件 有以下任一情形的不列入评级库： 平台上连续（三天内）出现三个及以上借款标的综合年化利率》 36% 三个月内平台综合年化利率》303且月成交量亿元； 单个借款人平均借款金额》（注册资金、风险准备金、 0.5 X自身担保公司注册资金）三者最大值的 单月投资人数w 100人的 单月借款人数w 10人的 单月时间加权成交w 2000/万元X月的 上线6个月以内的 无法获取详细、明确的成交数据及平台信息的 打分方法 各项一级、二级指标在0到100分范围内打分，无及格分数线 建立了一个有100家以上平台数据的评级库 对于可获取数据的定量指标，采用先取对数，然后标准化的方法得到打分 从益于投资人的角度，有正向指标和反向指标，如收益为正向指标，杠杆为反向指标 对于定性指标，根据有无，设置哑变量，给予 0和1的打分判定 以总成交量积分的计算为例 总成交量和分=屜乳 门 W 矗?)-厶(1000000) [ Mb心◎)「(1000。叽 其中，Qi为某平台月成交量，Q为所有评级库的平台月成交量 在2014年1月的综合评级中，根据网贷之家数据库显示，1月样本平台中最大成交量为754018508元。A平台1月 总成交量为136150575元，则: A平台总成交量积分=MAX(0,100X (LN(136150575) -LN(1000000))/(LN(754018508))-LN(1000000)) =74.17 权重确定方法 采用层次分析法 先建立一级和二级指标间隶属的树状层次结构 两两比较通过专家打分，构造判断矩阵 进行判断矩阵的一致性检验 将符合一致性的判断矩阵归一化，最后计算出权重 目前权重 综合指数=成交量X 10%营收X 10%人气X 18%收益X 6%杠杆X 6%流动性X 5%分散度X 16%透明度X 11%品牌 X 18% 各项指标 版权所肓|薛址汽间收空1血的性T井ik廈L综合指數 版权所肓|薛址汽间 收空1 血的性T 井ik廈L 综合指數 |由旦■电細出 ATTiq^EAMMHlt nUi曄忖vr. ^H3at=j ffiAARRW 2車|血 A^P-SiW-：- .1 片 I HmmumJ 1,^■呷増 L?RAtiN 甘 世］ ■昂饉罰费 -iMUkMMMWl 0K■■吋 尿冋“卫呻 rg||环酥出4* - ?EWth^： 』唱世AST?寄鬥甘 ?*?!￡ life AJKVIH WULtm^ 综合指数下设一级指标和二级指标，上图一级指标旁的T,代表该指标为正向指标，即原始数据数值越大，指标分 值越大；一级指标旁的J,代表该指标为反向指标，即原始数据数值越小，指标分值越大 二级指标中的红色指标，为减分项，即相应分值会减少一级指标的分值 部分指标解析 时间加权成交量 时间加权成交量=借款期限X成交量。考虑上时间因素，使得不同借款期限间的平台更具数据的可比性 营收 即平台的营业收入。平台的收入主要来自于借款管理费和利息管理费。 借款管理费收入一般数倍于利息管理费收入, 而借款管理费=借款期限X成交量X费率，所以时间加权成交量与平台的主要收入正相关 待收杠杆 100待收杠杆衡量的是承诺本金保障的平台所承受的资金杠杆，譬如对于待收金额有 1000万的平台，其净资产有 100 万，即是用100万去担保1000万，平台就承受了 10倍的杠杆，杠杆越高，则平台的风险越高。目前用近似的公 式去估计平台的净资产 平厶月未待收金额 （注卅资金X做实程度+凤险准备金+担保公司注册资金XQ. 5% x做实程度〕 地域杠杆 根据历史问题平台研究发现，平台地理位置对其待收金额有重要的影响，地理位置越偏僻、经济越不发达、人口越 稀疏的城市，当地的平台能够支撑的待收金额越少，所以引入地域杠杆，衡量平台待收金额与所在城市的关系 地域杠杆=平台月末待收金额/总部城市积分 风险收益比 风险收益扫豔笨 以杠杆衡量平台的垫付风险的话，风险收益比即为每承受一份风险，能获取多少收益。理论上该数值越高的平台越 值得投资 久期 久期表征的是投资债券收回本金的平均时间。投资网贷也是投资债券在网贷投资中，按月等额还款的三月标，实际 平均资金占用时间并不是三个月，按照久期的计算方法得出平均的资金占用时间约为两个月。具体计算公式如下 如果是等额本息还款的（即按月分期） 如果是月付息到期还本的（即先息后本） =if(-TLL 其中，n为借款期限，单位月，r为月利率，D为久期 7?借款集中度 借款集中度=投资人数/借款人数，该数值越高，认为平台放贷越集中 8.资金认可度 咸交量X借款期限 收益率 资金认可度越高，则表明投资人对这个平台越认可，即表面愿意以更低的收益率，投资更多的资金到更长期限的借 款标上面，这对于平台来说，就是一种品牌价值 本评