XXXX年企业财务管理2 .pptxVIP

企业财务管理;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;（ 2）什么是公司理财;从资产负债表了解公司理财;资本结构;总论;总论;总论; 　　股东;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;总论;第二讲　筹资管理Financing Management 筹资(融资)：是指企业筹措生产经营所需资金的 财务活动,又称筹资。;;课前调查;第二讲　筹资管理;一、企业筹资的动机;2、融资的动机 ;3、影响企业筹资决策的因素;4、企业筹资的匹配战略;企业筹资组合策略;（一）配合型筹资政策----收益与风险适中;（二）激进型筹资政策----高收益、高风险;（三）稳健型筹资政策----低收益、低风险;第二讲　筹资管理;; 吸收直接投资 发行普通股 发行优先股 发行债券 租赁（融资租赁） 银行借款 商业信用 发行商业本票;项 目;项 目;筹资方式与筹资渠道的配合;股权资本——高成本、低风险 负债资金——低成本、高风险;长期筹资形式与内容;融资结构;案例分析：蒙牛扩张融资;牛根生于1999?年8?月18?日，创办蒙牛乳业，担任董事长及总裁，与伊利交锋。 2002?年10?月蒙牛获得以摩根士丹利为首的外资入股，筹得资金2,600?万美元，一年后外资又以可换股债券形式，再次注资3,523?万美元。获得巨额资金后，蒙牛发展神速，2002年及2003?年营业额分别获得131%?及144%升幅。2002年其市场占有率已达伊利的四成二，2003?年更达六成半。;第二讲　筹资管理;第三节 权益资本筹集; （一）投入资本筹资的种类 企业以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商投入的资金（不以股票为媒介）。;雷士风波股权筹资继续：第二次股权纷争;第二次股权纷争;第二次股权纷争;第二次股权纷争;第二次股权纷争;第二次股权纷争大??局;第二次股权纷争;大结局;;;;“圣斗士”吴长江3轮内斗记：;1、概念和种类 普通股及其股东(Stock holders)权利 普通股是股份有限公司发行的无特别权利的股份。 股东权利：表决权、优先认股权、收益分配权剩余财产分配权、股份转让权;2、普通股融资的特点优点：;2、普通股融资的特点缺点：;3、普通股的发行;3、普通股的发行;;公开上市的好处;公开上市的弊端;案例：高盛为何上市？;案例：高盛为何上市？;案例：华为为何不上市？;;央视2012年2月26日播出节目《熊之辩》，归真堂 创始人邱淑花一副承受莫大委屈的腔调说道：“如果早知道这样要搞上市这么苦我就绝对不上市，我们好好地过日子。” ;;;股票发行制度;公开发行流程;IPO流程 以有限公司为例 ;IPO 之前的长期准备;IPO的定价过程;我国现行的发行方式;回拨机制;;案例：中国建筑股份有限公司;（二）发行的时间安排;;5、买壳上市:IPO的替代方式;买壳上市的一般过程;随着证监会把上市的审批制改为核准制，企业买壳上市主要考虑的问题也随之改变;目标“壳”公司选择时应遵循四大原则;;买壳上市企业应在做好充分准备后再开展收购活动;浪莎集团买壳上市案例;（二）浪莎集团买壳上市过程;（三）浪莎集团买壳上市操作流程分析 步骤一：买壳。非上市公司通过收购等方式获得上市公司的控制权，即买到上市公司这个壳。 买壳前： 买壳后 ;步骤二：注壳。注壳，是指上市公司向非上市公司收购其全部或部分资产，从而将非上市公司的资产置入上市公司，实现上市。在浪莎集团买壳上市的案例中，*ST长控先向浪莎控股定向增发股票，获得资金，并用以购买浪莎控股持有的浙江浪莎内衣有限公司100％股权，从而实现了浪莎集团非上市资产A注入上市公司*ST长控，从而实现非上市资产的上市，即浪莎*ST买壳长控从而间接上市获得了成功。 ;回购：;浪莎集团选择买壳上市的原因分析;浪莎买壳的意义;从浪莎集团买壳上市看买壳对象的选择;;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。7月-207月-20Thursday, July 16,