中国神华财务报标准表格解析总结计划.docx

.. 中国神华财务报表分析 一、公司背景 （一）公司历史 1、公司成立 中国神华能源股份有限公司 （中国神华）由神华集团有限责任公司独家发起（中国神华），于 2004 年 11 月 8 日在中国北京注册成立，注册资本为 1988960 万元。中国神华 H 股于 2005 年 6 月在香港联合交易所上市， A 股于 2007 年 10 月在上海证券交易所上市。 2、公司主营业务 中国神华是世界领先的煤炭为基础的一体化能源公司， 主营业务是 煤炭；发电；煤化工；运输。 2005 年以 H 股上市时公司以煤炭和电力的生产与销售、铁路和港口运输为主营业务。 2010 年，增加了航运业务； 2013 年，增加了煤制烯烃业务。公司以煤为基础的产业链进一步延伸， 竞争优势进一步巩固。 一般经营项目 :项目投资；煤炭的洗选、加工；矿产品的开发与经营；专有铁路内部运输；电力生产；开展煤炭、铁路、电力经营的配套服务；船舶的维修；能源与环保技术开发与利用、技术转让、技术咨询、技术服务；进出口业务；化工产品、化工 材料、建筑材料、机械设备的销售； 物业管理；以煤炭为原料， 生产、销售甲醇、甲醇制烯烃、聚丙烯、聚乙烯、硫磺、 C4、C5。 2.1 公司 2014 年主营业务状况 2014 年 2013 年 2014 年比 2013 2014 年各收 年变化 入占主营业 务收入比重 主营业务总收入 214,095 煤炭收入 132,592 发电收入 71,812 运输收入 4,323 煤化工收入 5,368  256,363 16.7 % 100% 167,399 20.8% 61.4% 77,423 7.2% 33.5% 6,078 28.9% 2.0% 5,463 1.7% 2.5% 从上表看出， 煤炭是神华的发展之本、 利润之源，发电收入占主营业务总收 ;.. .. 入的 33.5%，且所占比重在增大，运输和煤化工收入占比较小。 （ 1）煤炭 2014 年 2013 年 2014 年比 2013 年变 2012 年 化（ %） 商品煤产量 306.6 318.1 -3.6 304.0 煤炭销售量 451.1 514.8 -12.4 464.6 其中：出口量 1.6 2.7 -40.6 3.3 进口量 6.9 15.2 -54.6 10.7 单位：百万吨 公司以市场化定价机制为核心， 强化市场预判，根据用户需求组织适销煤种， 积极开发新用户。2014 年，商品煤产量达到 306.6 百万吨，销售量达到 451.1 百 万吨。其中，国内下水煤销量达到 234.3 百万吨，占全国主要港口煤炭内贸发 运量的比例约为 34.7%，较上年提高 0.7 个百分点。 2014 年公司国内煤炭销售 量为 439.6 百万吨（ 2013 年： 503.8 百万吨），同比下降 12.7%，占煤炭销售 总量的 97.4%，主要是公司减少了贸易煤和进口煤的销售量。 2014 年公司国内 销售中自产煤及采购煤的下水销量为 234.3 百万吨（ 2013 年：224.6 百万吨）， 同比增长 4.3%，占同期全国主要港口煤炭内贸发运量 675.2 百万吨的 34.7% 2013 年：34.0%)， 较上年提高 0.7 个百分点。 2014 年公司对前五大国内煤炭客户销售量为 48.8 百万吨，占国内销售量的 11.1%。其中，最大客户销售量为 12.5 百万吨，占国内销售量的 2.8%。前五大国内煤炭客户主要为燃料公司及发电公司。 2）发电 2014 年 2013 年 2014 年比 2013 年 2012 年 变化（ %） 总发电量 214.13 225.38 -5.0 207.90 总售电量 199.44 210.18 -5.1 193.46 单位：十亿千瓦时 2014 年，发电分部加强市场开拓，保持稳定运行，盈利能力进一步提升， 为公司实现 较好业绩做出贡献。全年实现发电量 214.13 十亿千瓦时，同比下降 ;.. .. 5.0%；实现总售电量 199.44 十亿千瓦时，同比下降 5.1%。全年燃煤机组平均 利用小时数达 5,174 小时，保持较高负荷水平，比全国平均水平 4,706 小时高 468 小时。 （ 3）煤化工 2014 年 2013 年 2014 年比 2013 年 2012 年 变化（ %） 聚乙烯销售量 265.5 262.4 1.2 267.7 聚丙烯销售量 268.1 267.9 0.1 277.6 单位：千吨 煤化工分部通过夯实生产管理基础， 提升精细化管理水平， 细化落实降本增 效措施，各生产装置实现了安全、稳定、长周期、高位运行。 2014 年共完成煤 制乙烯产品销售 265.5 千吨，聚丙措施，各生产装置实现了安全、稳定、长周 期