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关于财务预警模型构建的一个文献综述 摘要：随着我国经济的进一步改革开放，我国企业将面临更加多变的市场 环境以及更加剧烈的市场竞争。在应对多变的市场环境以及各类市场竞争过程中， 企业又不得不面临各类的风险和危机。其中，财务风险和财务危机在各类风险危 机中处于关键地位，一个企业能否控制应对好财务风险和财务危机对其生存和发 展至关重要。针对财务风险和财务危机的应对，国内外学者提出了财务预警和财 务预警体系的概念，并研究建立了一系列相关的财务预警模型，为财务风险和财 务危机的应对控制做出了很大贡献。因此，对财务预警模型的发展很有必要进行 梳理评述。 关键词：财务危机 财务预警模型 财务预警系统 评述 构建 引言 十八大以来，我国政府在经济方面进行了全面深化改革。一方面，政府简政 放权，进一步减少对市场的干预；另一方面，市场将在资源配置中进一步发挥决 定性作用，市场活力将进一步释放。总体来说，经济体制的全面改革有利于我国 市场秩序的规范和市场活力的激发，从而进一步推动我国市场经济的发展。但同 时，我们也应该意识到，随着经济改革的推行以及经济开放的进一步放手，我国 的各类企业必将面临更加激烈的市场竞争以及各类风险层出不穷的局面。在这竞 争四溢的时代，如何应对企业面对的各类危机以及各类风险，对于一个企业的发 展和生存有着至关重要的作用，其中在企业的各种风险应对中财务风险的应对尤 其重要。企业可以通过建立合理有效的财务预警系统，来预防和应对财务风险。 企业财务危机的发生，往往是由于企业管理者忽于对财务风险的监管，以致 危机发生前和发生时，不能及时采取有效可行的应对措施，最终导致企业财务状 况不断恶化。企业如果无法在这突然爆发的财务危机中绝处逢生，突围出困境， 那么其付出的代价将是巨大的，其有可能遭遇经营业绩一落千丈的局面，也有可 能从此债务缠身，甚至破产关门。因此，如果企业管理者能够增强危机意识，重 视企业的财务风险管理，通过对企业的财务运营过程进行检测与监控，及时反馈 分析其所面临的各种局势和问题，那么企业就可以及时预测危机并提前做好各种 风险应对措施，尽最大努力减少危机发生的可能性和危机带来的损失。所以，建 立企业的财务预警系统,对财务运营过程进行监控和预警,具有非常重要的现实 意义：它可以提供信息给监控部门以帮助其进行检测和预警；它可以在财务危机 尚未爆发前传递危机信号给经营者，从而经营者可以及早采取措施改善企业经营， 将危机扼杀于摇篮之中；它可以帮助银行等金融机构及时发现风险并进行贷款控 制，从而防止坏账的发生。总之，适时、准确地对企业财务失败进行预测分析是 市场竞争体制的客观要求,也是企业生存发展的必要保障。 本文将对财务预警模型的主要文献进行综述，并在此基础上给出当代企业财 务预警系统构建的建议，内容安排如下：①涉及的基本概念②财务预警模型的研 究进展及其评述③对财务预警系统的构建的建议 正文 一、涉及的基本概念 1、财务风险 财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导 致投资者预期收益下降的风险。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一 个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施 来降低风险，而不可能完全消除风险。企业财务风险贯穿于生产经营的整个过程 中，可将其划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方 面。 2、财务危机 财务危机的的定义，长期以来还未形成统一的认识，不同的学者其支持认同 的财务危机概念可能是不一样的。在西方，比较经典定义有：Beaver 的企业失 败，即企业不能偿还到期债务；Altman 的公司破产，即讲公司根据破产法提出 破产申请的行为视为公司财务危机的标志；Ross 则将企业的财务危机概括为技 术失败、会计失败、企业失败和法定破产。在中国：谷祺和刘淑莲认为财务危机 是指企业无力支付到期债务或者费用的一种经济现象；李心合则认为企业失败应 该要与现金流转相联系。本文的定义为：财务危机时指导致企业的财务状况不断 恶化，从而导致企业的财务风险不断增大，并且明显无力按时偿还到期的无争议 的债务的困难与危机。 3、财务预警 企业财务预警，是指借助企业提供的财务报表、经营计划及其他相关会计资 料,利用财会、统计、金融、企业管理、市场营销理论，采用比率分析、比较分 析、因素分析及多种分析方法，对企业的经营活动、财务活动等进行分析预测，