风险：用VaR度量风险.doc

风险：用VaR度量风险 提高金融风险控制水平的需求催生了统一的风险度量方法——风险价值法（VaR），而私人部门越来越多地采用其作为抵御金融风险的第一防线。监管机构和央行也为VaR提供了推动力。巴塞尔银行监管委员会于1995年4月宣布对商业银行资本充足率的要求也将建立在VaR的基础上。 \h \h \h [1] \h \h 1995年12月，美国证券交易委员会发出提议，要求美国上市公司披露有关衍生工具的活动信息，而VaR即为披露的三种可选方法之一。因此，显而易见的趋势是采用基于VaR的更透明化的金融风险报告方法。 VaR是指在给定的置信水平下，一段时间内最坏的预