第二章现金流原理 .pptxVIP

第二章 现金流原理中北大学经济与管理学院 顾新莲现金流既是一种管理理念也是一种管理工具现金流管理(价值管理)现金流在财务管理中的地位最难把握的经济资源----现金流融资管理流量财务管理投资管理流程运营管理流速流向收益分配管理现金流原理现金流在理财学中的作用最准确的晴雨表----现金流数据企业成败的前提----现金流战略最有效的收支控制方法----现金流预算有效应对企业风险----现金流预警和控制只要掌控了现金流， 企业的经营就会良性、健康、有效现金流原理掌控好了现金流就拿到了企业财务管理的金钥匙 学习内容 什么是现金　什么是现金流 现金流四要素 现金流循环周期越短越好　现金流量与利润的关系　我们在现金流管理中能做什么现金是企业的血液现金流原理 一、现金是什么现金为王 ----梁伯滔 -----香港百富勤总裁现金是驱动企业 前进的基本动因现金流原理货币资金现金是一种资源 对企业而言现金为王 对财务经理而言现金至尊现金不仅仅指现钞，包括:库存现金银行存款其他货币资金现金等价物 狭义现金概念现金流原理关于现金会计学----静态库存现金：表示某个时点或者某段时期内的金额。财务管理----动态现金流：表示企业资金的运动过程。现金既是一种管理理念，也是一种管理工具。 现金流原理二、什么是现金流河流与水现金流 ---企业因交易或其他事项而引起的现金 增加或减少量，即现金流入和流出的数量。现金与现金流的关系 现金流是企业现金汇集的动态反映，而现 金则是现金流的主体对象。现金流入量、现金流出量和现金净流量现金流原理 现金流的本质：现金流是一种评价指标，是企业在进 行经济活动时的一种调控和管理手段。具体表现为：现金流是一种特殊的经济资源；现金流量作为一种经济资源，使用分配上需全盘考虑，且保持平衡。构建以现金流为核心的财务指标管理体系现金流原理 现金流量在企业管理中的功能：企业价值判断的重要指标企业持续经营的基本保障企业扩大再生产的资源保障企业资源流动性强弱的决定因素现金流原理 现金流如何在企业中循环企业是一个复杂的大系统，最大的特点是：经营业务流与现金流相互融合。每一次生 产循环，总是伴随着现金流的循环。即：现金变为非现金资产，非现金资产又变为现金，形成一个完整的现金流链。这种流动伴随企业的生产经营不间断地进行，形成现金流循环，也就是资金循环。现金流原理特别提示 现金流就像人体的血液一样，维系着企业的生存和发展。现金流原理三、现金流四要素 （参加教材相关内容）现金流的基本组成要素有四个： 流量、流程、流向、流速四个要素分别表示现金流动的数量、过程、趋势和时间，通过对此四个要素的分析判断，可以体现企业资金的规模、效率、安全性等财务状况。现金流原理1、现金流量—最基本最常见的要素概念：特定的经济单位在经济活动中为了达到 特定的目的而发生的资金流人和资金流出比例。构成：1）按照现金流的流动方向分类现金流入量现金的内部流动量现金流出量现金净流量（流入量与流出量之差）一个企业内部现金的流动，不会流出企业主体的数量。如：现金由分公司银行账户流入总公司银行账户 现金流原理参见现金流量表构成：2）按经济活动性质分类经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量非常性项目的现金流量现金净流量可能是正数，也可能是负数。 正数为净流入量；负数为净流出量。 现金流原理三个现金流量的概念1）自由现金流量概念：除了在库存、厂房、设备、长期股权等资产上所需投入的资金外，企业能够产生的额外的现金流量。公式：企业经营活动产生的现金流量 －资本性支出自由现金流量是营业活动产生的税后现金流量，可以提供给公司所有的资本供应者(包括债权人和股东)，即可以根据筹资政策和股利政策自由决定如何支配。 理解其本质现金流原理２）常用现金流量概念： 又叫现金收益，一种常用的现金计量方式， 是税后利润与折旧（与其他非现金科目）之和公式： 常用现金流量=税后利润+折旧或： 常用现金流量＝销售收入-销售成本 -销售及管理费用-净利息费用 -税金+折旧现金流原理3）可自由支配现金流量概念：是企业经营活动现金净流量减去 企业的限制性现金流量后的差额。限制性现金流(nondiscretionarycash flows) 是指由法律规定的企业必须承担的现金流出。如：根据与银行之间的协议的偿还本金和支付利息等。公式：可自由支配的现金流量 ＝经营活动现金净流量 －限制性现金流量现金流原理现金流量的衡量指标流动性管理指标盈余现金管理指标盈利能力指标收益质量指标成长能力类指标短缺现金管理指标经营能力类指标现金充足比率现金平衡类指标参见教材P28-32现金流原理　2、现金流程概念：现金在企业中流动的过程，是企业现金流的通道。如果把现金流量比作“血液”，那么现金流程就是“血管”，是血液流动的“通道”。企