影子银行对区域金融稳定性的影响分析——以陕西、浙江两地为例.pdfVIP

摘要 摘要 2008 年金融危机之后，影子银行已经引起国内外的广泛关注，与此同时，中国的影 子银行初具规模，并从 2010 年开始进入高速发展阶段。虽然影子银行在一定程度上提 高了中国金融市场的资源配置效率，但其信息不透明、弱监管、市场敏感度高等特征使 其容易引发金融市场的系统性风险。尤其是近五年各地金融不稳定显著，以“温州借贷 风波”为代表的事件时有发生。 本文着力从全国和区域两个视角分析影子银行对金融稳定性的影响。首先，重新界 定影子银行的内涵与构成，将我国影子银行分为银行类影子银行业务、非银行金融机构 影子银行业务和其他影子银行业务，并对全国、陕西和浙江的影子银行规模和构成进行 测算分析。结果表明，截至2016 年末，我国影子银行规模达89.16 万亿元，陕西、浙江 两地的影子银行规模分别为1.89 万亿元、5.56 万亿元。随后，本文从经济发展、金融稳 定和监管有效性三个层面上理论研究了影子银行对金融稳定性的影响效果。同时，本文 建立金融稳定性评价体系，对全国、陕西和浙江的金融稳定性进行分指标评分。由于根 据理论分析影子银行对金融稳定性同时具有正、负两种效应，因此本文通过建立非线性 回归模型进行实证研究，得出影子银行与金融稳定性存在着较为明显的阈值效应，且这 种效应在区域范畴内根据区域内经济、金融发展情况具有明显差异性，浙江地区的阈值 明显高于陕西地区。而截至2016 年末，全国范围、陕西和浙江地区的影子银行相对规 模均已超过阈值，影子银行的负效应将进一步凸显，值得引起关注。最后，本文根据研 究结果对影子银行的发展与监管提出相应的对策和建议。 关键词：影子银行 金融稳定性 系统性风险 I 目录 目 录 摘要 I ABSTRACT III 目 录 V 第一章 引言 1 1.1 研究背景与意义 1 1.1.1 研究背景 1 1.1.2 研究意义 2 1.2 研究内容及方法 3 1.2.1 研究内容 3 1.2.2 研究方法 4 1.3 研究的创新之处 5 第二章 国内外相关文献综述 7 2.1 国内外影子银行的相关研究 7 2.1.1 关于影子银行界定的研究 7 2.1.2 国内外关于影子银行影响的研究 8 2.2 国内外金融稳定的相关研究 10 2.2.1 国内外关于金融稳定含义的研究 10 2.2.2 国内外关于金融稳定评价的研究 10 2.3 现有研究总结 11 第三章 我国影子银行的现状及影响分析 13 3.1 我国影子银行的定义及其构成 13 3.2 我国影子银行的规模估计 13 3.3 区域影子银行的规模估计 18 3.3.1 陕西省区域影子银行规模及构成 19 3.3.2 浙江省区域影子银行规模及构成 20 3.3.3 陕西省、浙江省区影子银行规模及构成综合分析 20 V 西北大学硕士专业学位论文 3.4 我国影子银行对金融稳定性的影响分析23 3.4.1 我国影子银行对宏观经济稳定性的影响23 3.4.2 我国影子银行对金融市场稳定性的影响23 3.4.3 我国影子银行对监管有效性的影响25 第四章 金融稳定性体系的建立与估计27 4.1 全国金融稳定性指标体系的构建与金融稳定性的估计27 4.1.1 全国金融指标体系的选取