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政治联系文献综述及其展望 （作者: 单位: 邮编: ） 政治联系文献综述及其展望 —、论文联盟.cOM引言 在全球经济一体化趋势日益加剧的背景下，企业已步入政 治竞争时代（爱泼斯坦，1969）。政府任何一项政策的推行都会对企业 产生重要影响，但企业不会等待政策并被动接受其约束，而会积极建 立政治资源和制定并实施合适的政治策略，参与并影响政策的形成过 程（卫武、田志龙，2004 ;卫武，2006）o建立政治联系是企业的主要 竞争策略，企业影响政策制定过程的行为与策略是否成功。直接关系 到企业整体的竞争力和经营业绩（Hillman 到企业整体的竞争力和经营业绩（Hillman和 Hin , 1999 ; Sehuler , 1996）O政治联系在世界范围内普遍存在（Faccio , 2006a）,存在的普 遍性及其对企业行为的重要影响，使政治联系不仅成为了世界各国不 可回避的重要现实经济问题，而且成为了经济学和管理学关注的重点 理论问题。据不完全统计，政治联系研究已具相当规模且已成体系, 现有文献对什么是政治联系、怎样建立政治联系、建立和维护政治联 系的成本与收益以及现任和卸任政府官员为什么会愿意作为政治联 系的对象等一系列问题作出了回答。适时回顾文献，不仅能增进人们 对政治联系的系统认识，同时也有利于人们在了解政治联系研究来龙 去脉的基础上明确未来研究方向。 二、政治联系及其实现途径 (―)政治联系的界定政治联系(Political Connection / PoliticalRelationship / Politically-connected)到目前并没有明确统一 的定义。国外较多使用Faccio(2006a)的定义，而中国关于政治联系 的研究则大多使用Fan. Wong-IIZhang(2007)的定义。虽然不同研 究对政治联系的描述不尽相同，但基本认同政治联系是通过与有政治 背景的官员形成一定的联系或企业高管亲自参政以获得政府的支持 并影响政府的决策。在西方Roberts(1990)把与参议员Henry Jacson 存在的利益关系视为政治联系。Bertrandx Kramarz、Schoar和 Thesmar(2004)U为，CEO从精英学校毕业并且曾经或正在政府部 门服务，企业就存在政治联系。FacEio(2006a)对政治联系的定义是， 公司大股东(直接或间接拥有公司至少10%的投票权)或高管(女 tICEO、主席、副总、秘书)是国会议员、部长(包括总理)、州或地区 的首领(如独裁者、总统、国王、女王)或者和高层政治人物有着密切 关系。Goldman、 RocholHs0(2006)和 Claessens、Feijen 和 Laeven(2008)提到的政治联系则是公司通过选举捐款而形成的与当 选者之间的关系。Ferguson : TVoth(2008)贝U将企业主管或董事会成 员与执政党之间的密切关系视为政治联系。在中国，陈冬华(2003) 以董事会成员中有政府背景的董事比例作为企业政治联系的有效替 代。肖建彬(2005)认为，政治联系是人们在社会生活中基于特定利益 要求而形成的、以政治强制力量和权利分配为特征的社会关系。Fan. Wong和Zhang(2007)将CEO现在或曾经在政府机关(中央政府或者 地方政府)或军队任职视为一种政治联系。吴文锋、吴冲锋和芮萌 (2008)认为，政治联系是公司与拥有政治权力的个人之间形成的隐性 政治关系，但不包含因为政府持股而形成的关系。Francis、Hasan 和Sun(2009)认为，董事会成员中前任或现任政府官员的数量、与保 险商政治关系的强弱及股权性质可以作为政治联系的代理变量。需要 指出的是，政治联系与政府干预是两个截然不同但又有一定关联的概 念。政府干预可能施加给企业帮助之手或者掠夺之手，政治联系以政 治干预为前提，政治干预的可能性与程度是政治联系重要性的决定因 素，政治联系的存在意义在于，使政府的帮助之手更强，使政府的掠 夺之手更弱。从政治联系发挥保护作用的角度来看，政治联系可视为 企业应对政府干预的一种策略，因此影响政府干预的因素同样也是影 响政治联系的因素。此外，政治联系不同于腐败，它在法律层面上是 完全合法的(Faccio , 2006a)o由于不同国家的市场环境不同，同一 国家不同企业的股权性质、所处的行业也不一定相同，而同一行业同 一股权性质的企业亦会存在各种差异(如企业所处的地理位置不同)， 这些差异导致政治联系给企业带来的影响不尽相同，甚至产生完全相 反的结果。 （二）政治联系的本质政治联系对企业经济活动有重要影响 (Fisman , 2001 ; Bunkanwanicha 和 Wiwattanakantang , 2008 ; Fergu