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数理金融复习要点 、名词解释 冗余资产组合与冗余资产：冗余资产组合是指能够起复制作用的套利资产组合；冗余资 产组合中权重系数非零的资产称为冗余资产。 2?“均值-方差”有效资产组合：如果一个资产组合对确定的方差具有最大期望收益率，同 时对确定的期望收益率水平有最小的方差，则称这样的资产组合为“均值 -方差”有效资产 组合。 套利与套利资产组合 套利是指不投入任何资产即可获利，或者在 0期不进行任何投入， 而在1期刻获得无风险收益； 或者在0期获得无风险收益， 而在1期无任何现金支出。 套利 资产组合 设W= (Wi,W2鬃?Wn)T为一资产组合，如果 W满足1T?W 0,1=(1,1,鬃1)：，则 称W= (W1 , W2鬃?Wn )T为一套利资产组合 最小方差资产组合：又称前沿组合，是指对确定的期望收益率水平有最小的方差的资产组 合。 证券市场线是指对任意资产组合 X p? M ,由点(bMp,E(Xp))所形成的轨迹。证券市场 线方程为：E(Xp)- r = bMp(E(XM)- r)。其中 bMp = cov(Xp, Xm )/sM 为资产组合 Xp 的市场beta系数，r为无风险利率。它是过无风险资产对应的点 (0, r)和市场资产组合对应 的点(1,E(Xm))的一条直线。 资本市场线是由所有有效资产组合 Xp ? M所对应的点(s(Xp), E(Xp))所形成的轨迹。