投行部职能解析.docxVIP

-CAL-FENGHAL-(YICAI)-Company One 1 2 2 投行部主要从事投资银行业务，简单来说就是帮助企业通过发行证券（股票或 债券）融资，是一种中介服务。投行部门要经常和企业打交道，是企业、投资 者与资本市场之间的连接桥梁。投行业务属于金融市场中的卖方业务（卖方的 含义是说要负责把股票或债券这些“特殊商品”卖掉，基金、保险公司等属于 买方，负责买这些“特殊商品”,买卖证券跟买卖白菜类似）°投行业务收入 主要有两个： 一是证券的承销与保荐费（股票需要保荐和承销，债券只需要承销）； 二是并购重组（MA, LOB）等财务顾问费。 LI前，投行业务收入主要来自证券的承销与保荐，财务顾问在国内发展相对缓 慢，收入占比很小。但是，财务顾问却有着广阔的前景，是值得券商重点发力 的地方，主要原因是我国正在经历发展模式的转型和产业结构升级，各行业间 的并购和产业链并购将大量涌现，新一轮的并购重组浪潮即将来临。实际上， 最近2年的并购交易明显增多，市场逐渐活跃，财务顾问收入增速很快。外国 投行这些年的增长也主要来自并购重组等财务顾问收入。 大的证券公司（如中金）的投行部功能设置齐全，业务条线完整，包含股权融 资业务、债券融资业务和财务顾问业务。 #股权融资业务包括：境内外资本市场首次公开发行（IPO）、再融资以及私募 融资； #债务融资业务包括：企业债券、公司债券、可转换债券、可