二DVP结算业务知识及注意事项详解.docxVIP

i i i i 第二章DVP结算业务知识和注意事项 谍程目录 12有关彈咖对站I*业斯的文仲觀宦nwvp培莫凌耳圧世ovpmag越耐只姿金贱户管 理垂统及客卅代理WFF*妁方罠 12有关彈咖对站I*业斯的文仲觀宦 nwvp培莫凌耳圧世 ovpmag越耐只 姿金贱户管 理垂统及客 卅代理WFF*妁方罠 球气理M唏冀锐原则 「lDVPg^的刮冲请况 Tt￥P歩苴垂更临谎程 n丄支d蹊竝直废蛋与者的实观 方式 非立讨系统直擡魯与者I非 跟行机梅）席现方式 DVPiHMKl 财匮好达豆资金专户in使用 中尖结舁公 司比埋IWP 霸KD5H：」 ?jmi A 4丄资金砌全MS均 4.2逝金至统枚草丰罚垢 血顼發莘逻客户初基本功號 第见冋血辻意事址 本课程主要分六个部分。DVP 本课程主要分六个部分。DVP结算的定义和概况、 结算的方式和原则、资金账户管理系统及客户端、 DVP结算的实现方式、中央结算公司代理 DVP DVP结算的业务处理流程、常见问题及注意事 项。 DHP结算的定义 (Delivery versus Payment, 是指惯存交易达成后.在惯券交眉（中国人民银行〔201引 第12号中 斷増內容）双方指走的结算日，债券和资金同步进行交收井互为条件 / 第二章DVP结算业务知识和注意事项 DVP浪—沖乌玫率 叽％盏的债券结算方式「是国际证券杏员会推荐的结算切准， TOC \o 1-5 \h \z \o Current Document 并为夫多数翁达国襄所嫌用. J 「 } 中央结算公司目前实行的是全険，汗笨‘实时的结算方式（即券款全颔、宝时、逐 普玄收. f \ DVP^U方式己成対银行间债券市城的主流结骨方式. DVP我国银行间债券市场所有的跟 12号公告，9年月，人民银行颁布了 2013年第2013业务相 关的制度以及业务操作，都是以改公告为最新的政策性指引。 D UP结算方式与传统结算方式的对比 *传统交易结算方式无】去实现资金和债券的同歩交割 严传统结算方式在结算时存在风险敬口 ’交易双方处于不平等地62 DVP结算方式与传统结算方式的对比：外，还有见券付款、见款付券、和纯券过户等传统结算 方式。但这些方式DVP①除了都无法实现资金和债券的同步交割； ②传统结算方式存在风险敞 口，交易双方处于不平等地位； ③传统结算方式容易造成汇划速度慢、 资金清算不及时等问题。 而全款对付的结算方式则避免了这种缺陷，减少了人工操作，使得交易双方风险对等， 结算效 率显著提高。 制度作为国际证券结算的重要惯例，有以下四种优势： DVP①保证了买卖双方地 位的平等；②最大程度地规避结算中的信用风险和流动性风险；传统的见券付款和见款付券的 使得市场参与者的资金使用效率和劳动效率大幅提高， 2 第二章DVP结算业务知识和注意事项 结算方式需要成员在结算日进行付款和付券的确认，而 DVP是由系统自动检测结算双方的券、 款头寸并完成结算的，这样既保证了结算的安全性，又保证了人工操作，提高了结算效率； 有利于促进市场规则的标准化、 统一化以及业务的信息化、 自动化，促进交易制度的直通式处 理。 有关券款对忖结算业务的文件规定 砂守的文件和制度 -中国人民银彳松告［2013］第12号 ■银彳前満券市场券款对付结算业务实施细则 -债券交易券款对忖结算协议 债登记S算有限同松司债券结算资金账户｛毎协议 ?结算成员崔署DVP1办议相艾事巨的说阴 必须遵守的文件和制度： 中国人民银行公［2013］第12号公告，中国人民银行作为债券市场间的主管部门，其颁布的相关 制度，是结算成员和登记托管结算机构都需要遵守的。 ［2013］年第12号公告对银行间债券市场 的DVP业务做岀了相关规定，根据该公告，中央结算公司修订了银行间债券市场券款对付结算 业务实施细则、债券交易券款对付结算协议、 中央国债登记结算有限责任公司债券结算资金账户 使用协议，开办 DVP业务时，结算成员必须要和中央结算公司签署券款对付结算协议以及结算 资金账户使用协议。 3 第二章DVP结算业务知识和注意事项 中国人民银行(2OL3)第12号公告与［2008］第12号公告內容对比 ?公告 131第12号公告 已在支忖系就开立清算账户的螫与肴通过 JE支忖系统的渭斡账户办理券数対忖的 爲金结算：未在支忖系统幵立淸算账户的 畚与者可委托在克付系統开立清薛账户的 商业抿行或中央结筲公司代理券款对勺的 遐金结烂.清員彳七豐行卅;理券載对付的资 盂堵舜时「应通过其在支忖垂悅的泊算默 尸谜行. 己在支忖系统幵叠清算8K户附甫场整与者 通过其在支忖系统的淸算厳户办理證離对 忖的资金结算；耒在莫忖系嶷幵立蔺轉厳 户的市场蓉与濡,应当臺托债券登记托管 结肖机构代理券款对忖的资金G 55. 结算业务