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PAGE PAGE # B ZOOMUON 租赁装备世界,使用创造价值 信用销售与风险管理 —中联重科融资租赁业务实践 张巨光 北京中联新兴建设机械租赁有限公司 2008年09月17日中国?长春 ZOOMUON 目录 ■融资租赁基本概念 ■融资租赁风险控制 ■北京中联新兴简介 融资租赁是传统租赁与以货币为载体的信用融资的有机结合。关于现代融 资租赁的起源，主要有三种观点 美国加州食品厂老板 二战时期美国军需生产 英国的租购 一 1952年，美国加州一食 品厂的老板H.叙恩费尔德接 到一个大订单，在没有足够 资金增加设备以满足订货生 产的情况下，采用了长期租 赁设备的方式来进行生产， 解决了燃眉之急。同年，他 在美国创建了第一家专业租 赁公司一美国租赁公司（现 更名为美国国际租赁公司）， 专门从事设备的长期租赁， 即融资租赁业务，开辟了现 代租赁业的新篇童。 -二战时，美国政府为节 约政府开支，在与国内生产 厂家签订军需产品的生产合 同时，只允许生产厂家在成 本之上加很小的利润（即成 本附加法）。面对较低的销 售价格和不确定的生产期限, 生产厂家为了规避设备投资 回收的风险，对于大量需要 的专业化机械设备采取租赁 方式，而政府常常扮演着出 租人的角色。 -英国租赁专家在著作 《租赁》一书中认为，英国 早在20世纪30年代出现的租 购（Hire Purchase ）就已 经具备了现代融资租赁的雏 形。 XZOOMLION XZOOMLION PAGE PAGE # 融资租赁三方关系示意图 三方（供货人、出租人、承租 人）两合同（融资租赁合同、 产品买卖合同）的综合交易， 以融物方式实现融资目的。 权责事项 所有权 购买选择权 维修责任 瑕疵责任 苴他特艮 权责归Q ] 买租赁物件; 出租人 」 还租赁物件; 承租人仝额清偿.不涉及余彳； 承租人无条件支付?租金； 供货人 供货人屮和人不握供售后服名L 通过对会计准则的解读，可以看岀：承租人享有所有权中能够创造价值的_ 部分,岀租人保留的权力主要在于风险控制 门斤有权的由四项分项权 力构成■融资租赁已经转移了和 承租人价值创造密切相 关的占有.使用.收益 三项所有权分项权利所有权构成承租人?因此，所有权的完全转 移已经不是畐峻租赁的目的，因而也不是判断 该项交易是否是融资租的唯一依据。 ）收益权出租人拥有?承租人享受因使用和占瓠 资产带来的收益 门斤有权的由四项分项权 力构成 ■融资租赁已经转移了和 承租人价值创造密切相 关的占有.使用.收益 三项所有权分项权利 所有权构成 承租人 ?因此，所有权的完全转 移已经不是畐峻租赁的 目的，因而也不是判断 该项交易是否是融资租 的唯一依据。 ） 收益权 出租人拥有 ?承租人享受因使用和占瓠 资产带来的收益 ?因此，也需要承担相应的与使用和占有资产相关的 ?也即是说，承租人不能以 租赁物瑕疵、租期中因产 品质量造成的业务中断等 损失为理由拒绝支付出租 ?也即：承租人没有将租赁物 件出售、私自抵押的权力 人租金，对于该类损失向 具体责任方索赔 企业会计准则第二章第五条（关于融资租赁的定义）： 融资租赁,尉旨实质上转移了与资产所有权有关的全风险和报酬的租赁。其所有权最终可能 转移，也可能不转移。 《中华人民共和国合同法》——融资租赁合同 《中华人民共和国合同法》——融资租赁合同（2 ） 第二百三十七条: 融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向 出卖人购买租赁物，提供给承租人使用,承租人支付租金的合同。 解读: 承租人对租赁物有选择权;出租人只是为承租人提供融资服务。体 现了 〃你租我才买■我买你必租〃的特点。 第二百三十九条: 出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择订立的买卖合同，出卖 人应当按照约定向承租人交付标的物，承租人享有与受领标的物 有关的买受人的权利。 解读: 买受人（出租人）将〃受领标的物有关的权利〃让渡给了承租人。 第二百四十条： 出租人 出卖人 承租人可以约定，出卖人不履行买卖合同义务的, 由承租人行使索赔的权利。承租人行使索赔权利的，出租人应当 协助。 解读: 出租人（买受人）将〃行使索赔的权利〃让渡给了承租人。因此， 承租人只能向出卖人行使索赔的权利，不能向出租人行使索赔的 权利。 第二百四十一条 出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择订立的买卖合同，未经 承租人同意,出租人不得变更与承租人有关的合同内容。 解读: 出租人有忠实履行经承租人认可的买卖合同的义务。这与〃承租人 只能向出卖人行使索赔的权利〃是密切相关的。 第二百四十二条 出租人享有租赁物的所有权。承租人破产的，租赁物不属于破产财 产。 解读: 通过设置所有权保留，有效保护出租人的合法权益。这也是融资租 赁的特点和优