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20xx 年造价工程师工程造价案例分析考试真题及答案 试题一：（20 分） 某 xx 建设项目的基础数据如下： 1）项目建设期 2 年，运营期 10 年，建设投资 3600 万元，预计全部行程固定资产。 2）项目建设投资来源为自有资金和贷款， 贷款总额为 2000 万元，贷款年利率 6%（按年计息），贷款合同约 定运营期第 1 年按照项目的最大偿还能力还款，运营期 2—5 年将未偿还款项等额本息偿还，自有资金和贷款在 建设期内均衡投入。 3）项目固定资产使用年限 10 年，残值率 5%，直线法折旧。 4）流动资金 250 万元由项目自有资金在运营期第 1 年投入（流动资金不用于项目建设期贷款的偿还。 5）运营期间正常年份的营业收入为 900 万元，经营成本为 280 万元，产品营业税 xx 附加税率为 6%，所得税 率为 25%。 6）运营期第 1 年达到设计产能的 80%，该年的营业收入、经营成本均为正常年份的 80%，以后各年达到设计 产能。 7）在建设期贷款偿还完成之前，不计提盈余公积金，不分配投资者股利。 问题： 20xx 年造价工程师工程造价案例分析考试真题及答案 1、列式计算项目建设期的贷款利息。 2、列式计算项目运营期第 1 年偿还的贷款本金和利息。 3、列式计算项目运营第 2 年应偿还的贷款本息额，并通过计算 说明项目能否满足还款要求。 4、项目资本金现金流量表运营期第 1 年的净现金流量是多少？ （计算结果保留两位小数） 答案： 第一小问列式计算，项目建设期的贷款利息。贷款均衡投入，每年投入 2000/2=1000 万元，第一年利息 1000 乘以 0.6%/2=30 万， 第二年利息（1000+30+1000/2) 乘以 0.6%=91.80 万元，建设期贷款利息 30+91.80=121.80 万元。 第二小问，列式计算项目运营期第 1 年偿还的贷款本金和利息。 固定资产 =建设期投资 +建设期利息 =3600+121.8=3721.80 万元。 年折旧 =固定资产乘以（1- 残值率）/ 使用年限 =3721.8 乘以（1-5%） /10=353.57 万元， 总成本 =经营成本 +利息 +折旧 =280*80% + 2121.8*6%+353.57 =224 + 127.31 + 353.57 = 704.88 万 20xx 年造价工程师工程造价案例分析考试真题及答案 利润总额 =营业收入 - 营业税附加 - 总成本 = 900*80%*（1-6%）- 704.88 = -28.08 万 0 。 所得税 0 EBITDA – Tax = 900*80%* （1-6%）- 280*80% - 0 = 452.80 万元， 第一年偿还贷款本金利息总额为 452.80 万元，其中利息 127.31 万元，本金＝ 452.80-127.31 ＝ 325.49 万元 第三小问，列式计算项目运营期第 2 年应偿还的贷款本息额， 并通过计算说明项目能否满足还款要求。 第二年年初贷款余额 = 2121.8 - 325.49 = 1796.31 万元 二至五年等额本息偿还 已知 P 求 A, A=（A/P，6%，4）= 518.40 万元 （本息和） 第二年利息 = 1796.31 * 6%= 107.78 万元 20xx 年造价工程师工程造价案例分析考试真题及答案 第二年总成本 =经营成本 +利息 +折旧 =280+107.78+353.57=741.35 万元 利润总额 =营业收入 - 营业税附加 - 总成本 =900*（1-6%）- 741.35=104.65 万元 所得税＝ 104.65*25%＝26.16 万元 EBITDA-Tax =营业收入 - 营业税附加 - 经营成本 - 所得税 900*（1-6%）- 280 - 26.16 ＝ 539.84 〉518.40 所以能满足还款要求 第三小问，项目本金现金流量表运营期第 1 年的净现金流量是多 少？ 现金流入：营业收入 900*80%＝720 万元 现金流出：经营成本 + 营业税 + 所得税 + 本利和 + 流动资金 280*80% + 900*80%*6%+0 + 452.80 + 250 ＝224+43.2+452.8 +250 ＝ 970 净现金流 ＝ 720 – 970 ＝ 250 20xx 年造价工程师工程造价案例分析考试真题及答案 （第一年除流动资金外所有的净收入都用于还本付息， 所以净现金流肯定就是投入的流动资金额） 试题二： 某承包人在一多层厂房工程施工 xx，拟定了三个可供选择的施工方案。专家组为此进行技术经济分析， 对各方案的技术经济指标打分见表 2.1 ，并一致认为各技术经济指标的重要程度为： F1 相对于 F2 很重要