丽珠集团-市场前景及投资研究报告-研发平台，创新转型.pdfVIP

[Table_Message]2021-02-24 公司深度报告 公 买入/维持 司 研 丽珠集团(000513) 究 目标价： 报 昨收盘：37.73 [Table_Title] 告 医疗保健 制药、生物科技与生命科学 研发平台临近兑现，创新转型大幕已启 一年该股与沪深300 走势比较 [Table_Summary]  走势比较 报告摘要 63% 各项业务稳健增长，合伙人计划保障长期发展趋势。公司是国内老牌制 太 48% 药企业之一，目前己形成原料药+制剂+诊断试剂全面发展的业务布局，其 平 32% 中1）原料药：特色品种如高端抗生素和宠物药逐年增多； 洋 17% 2）制剂业务：经历由普药到专科制剂驱动的转型升级，亮丙瑞林等重磅 证 1% 产品放量带动板块实现快速增长； 4 4 4 4 4 4 2 2 2 2 2 2 / / / / / / 2 4 6 8 0 2 3）诊断试剂：稳扎稳打，19 年起新品陆续上市，20 年疫情下研发上市新 (15%) / / / / 1 1 券 0 0 0 0 / / 2 2 2 2 0 0 2 2 股 冠抗体检测试剂盒带动板块收入快速增长。 丽珠集团 沪深300 份 展望未来，亮丙瑞林和艾普拉唑保持稳定增长，原料药和诊断试剂受益于 [Table_Info] 有  股票数据 特色产品和新品放量，公司整体业绩稳定增长基础坚实；中长期合伙人持 限 总股本/流通(百万股) 939/919 股计划锁定未来十年净利润不低于 15%复合增长，长期稳健发展动力充 公 总市值/流通(百万元) 35,430/34,688 足。 司 12 个月最高/最低(元) 60.34/33.90 证 打造丰富在研管线，二次转型大幕已启，有望于22 年后进入重磅新品兑 [Table_ReportInfo] 相关研究报告： 券 现期。