新闻播报-何冠男-P2P公司上市法律风险.pdfVIP

——宜人贷已申请纽交所上市 结局仍难料 2015年12月09 日 播报人：何冠男 根据 《证券日报》12月7 日消息称， P2P公司作为互联网金融公司谋求上市已经不是一天两天了，据 《证券日报》 记者了解一直处于烧钱模式的P2P平台急需找到新的融资渠道，而上市则成 为最优选择，为此从A股到港股到美国纳斯达克或纽交所，国内P2P企业上 市动作不断却屡战屡败。 近期却好似出现转机：宜人贷在美国正式提交首次公开招股说明书，拟向 公众公开募集1亿美元，如果上市成功，宜人贷将成为中国第一家海外上市 的网贷平台；与此同时，陆金所也被爆正谋求在港交所借壳上市。 与上市大潮相呼应的是，P2P平台跑路、倒闭、陷入兑付危机等负面信息也 层出不穷。有资深业内人士在接受 《证券日报》记者采访时表示，上述负 面消息将使得P2P公司上市后前景不明，而类似宜人贷等想要在海外市场获 得投资者的认可，还与当地本土平台（如Lending Club 和On Deck Capital ）竞争，压力将会十分巨大。 宜人贷向纽交所提供招股书 宜信公司旗下宜人贷美国时间11月16 日（北京时间11月17 日凌晨）向美国证 券交易所递交了招股说明书，招股书文件显示，宜人贷拟申请在纽交所上 市，并以每股0.0001美元的价格，向公众公开募集最高1亿美元。一旦该申 请通过，宜人贷将成为中国P2P企业在海外上市的第一股。 招股书显示，摩根士丹利、瑞士信贷和华兴资本将担任承销商。 宜人贷由宜信公司于2012年推出。宜信公司创建于2006年，总部位于北京。 据其官网数据显示，目前已经在232个城市（含香港）和96个农村地区建立 起强大的全国协同服务网络。 2014年宜人贷推出了“宜人贷理财”App ，截止至2015年10月，平台累计注 册用户超过600万，累计交易促成金额超过90亿元。今年上半年宜人贷转亏 为盈，净利润已高达1730万美元（折合人民币超1.1亿元）。 宜人贷模式 宜人贷为宜信旗下P2P平 台，于2012年3月上线， 通过互联网、移动互联 网和大数据技术，为城 市白领人群提供个人信 用借款与理财咨询服务。 主营业务包括对工薪经 营的信用贷款和“宜定 盈”（该理财产品据介 绍也是投向精英标。） 宜人贷上市之路： 目前P2P借贷行业频频爆出 资产荒，但其实资产项目 并不缺，缺的是优质资产。 宜人贷主打个人信用贷款， 这类资产虽然风险偏高 （很多平台不敢做信用 贷），但获取也相对容易 一些，能较好地支撑宜人 贷的资产端。2015年以来， 除了2月和3月，宜人贷单 月借款人数保持在11,000- 13,000上下。另据宜人贷招 股说明书：宜人贷共有 5,109,700注册用户，62,131 个借款人，59,185个投资人。 宜人贷招股书将与P2P网贷平台相关的法规文件分为三类： 1. 民间借贷相关法规 2. 非法集资相关法规 3. P2P平台相关法规 1. 民间借贷相关法规 - 《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（2015年9 月1 日起施行）（下称“《民间借贷司法解释》”）第一条、第九条、第二十 二条、第二十六条 其中，第二十六条规定：“借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请 求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利 率超过年利率36% ，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付 的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。” 根据招股书的披露，宜人贷平台上借款人的年平均费率可高达39.5% （A档至D 档客户年平均费率为16.9%至39.5%不等），因此招股书针对该条规定特别作出 了解释，称该费率是由固定利率（10%-12.5% ）及服务费率（A档至D档客户收 费5.6%至28.2%不等）构成，其中的固定利率部分在借款协议中都有明确规定， 并没有超过法定上限。 1. 民间借贷相关法规 - 《合同法》 第八十条、第八十一条债权转让的效力 由于宜人贷对出借人提供债权转让服务，出借人可将到期前的债权 转让给他人，故 平台上供出借人和借款人签署的标准借款协议会包含有关债权转让 的条款。 第四百二十四条、第四百二十五条居间合同及居间人的如实报告义 务 2. 非法集资相关法规 - 《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》 （国务院