信义能源（03868HK）2020年年报点评—装机持续快增可期，模式有望彻底跑通.pdfVIP

装机持续快增可期，模式有望彻底跑通 信义能源（03868HK）2020 年年报点评 ｜2021.3.2 中信证券研究部 核心观点 持续大比例分红，全年拟派发股息合计 10.10 亿港元，超过同期 9.22 亿港元净利 润规模；公司指引 2021 年新增装机不低于 600 兆瓦，为持续高增打下良好基础； 2021 年平价来临后光伏电站现金流和利润匹配，推动公司高分红+高质发展的业 务模式彻底跑通；我们维持2021~2023 年 EPS 预测为0.17/0.20/0.22 港元，现 价对应 PE 为28/24/22 倍，维持“买入”评级，目标价 6.80 港元。 李想 ▍全年归母净利9.22 亿港元，同比增长8.1%。公司全年实现营收17.22 亿港元，同 首席公用分析师 比增长8.1% ；实现归母净利润9.22 亿港元，同比增长 3.5% ；折算